会计从业资格考试：利润构造与利润质量分析的区别

会计从业资格考试：利润构造与利润质量分析的区别

损益表及其分析例如，损益表及其分析实例损益

表及其分析损益表是反映企业在一定时期（月、季、年）经营成果的会计报表。它基于“收支=利润”的关系，根据其重要性，将收支和利润项目按顺序排列，根据会计账簿中每天记录的大量数据，它是一个动态报表。使用损益表，可以分析和预测企业的经营成果和盈利能力，债务偿还II。利润结构与利润质量分析 利润结构可以从收支结构、业务结构、主体工程结构三个方面进行分析。通过对利润结构的分析，可以判断利润的质量，进而为预测未来利润提供依据。[1] 收支结构分析 收支结构分为两个层次。第一层次是总收入与总支出的差额和比例，按照“收支=利润”进行构建和分析。显然，利润与收益（或资本）的比率越高，利润的质量就越高，企业的抗风险能力就越强。第二个层次是总收入和总支出各自的内部构成。显然，一个正常的企业应该关注主营业务收入，而其他业务收入的上升可能预示着企业新的经营方向;营业外收入是偶然和波动性的收入;异常压缩可自由支配费用、计提各项减值准备不足、预扣费用不足等方式取得的利润为暂时性低质量利润。（2）业务结构 利润分析 业务结构是各类业务形成的利润占利润总额的比例。

总利润由营业利润、投资收益和

营业外净利润和营业利润由主营业务利润和其他营业利润组成。对于消费经营企业来说，经营利润应该是主体，主营利润的下降可能预示着危机，其他经营利润和投资收益的上升可能预示着新的盈利点的出现，高企的营业外净利润只是昙花一现，甚至可能是骗人的。3、主要项目结构 分析利润主体项目是指对企业做出主要贡献的各种商品、产品或服务项目，主要工程结构也可以视为业务结构的第二层次。通过对主要工程结构的分析，可以进一步提醒企业市场竞争力和盈利能力发生变化的原因。主要项目分散甚至难以找到的公司往往已经陷入困境。分析对企业做出主要贡献的产品或服务项目的生命周期阶段，以及市场竞争力可以反映企业的利润质量。（2）利润操纵 一般而言，上市公司对利润形成的操纵往往通过以下几种方式实现：（1）调整收入、费用或损失确认的时间;（二）调整资产转为费用的时间，如折旧年限、摊销期、在建工程转为固定资产的时间;（三）使用非经常性项目;（四）改变股权投资收益的计算方法;（5）通过与关联方的“特殊”交易。（3）利润质量恶化的各种表现企业利润表分析案例，利润质量的恶化必然体现在企业的各个方面，主要表现为：1、企业业务类型单一或扩张过快;2、企业业务量快速增长，相应的利润下降;3、应收账款（存货）不异常增长，周转率异常下降;4、企业业绩过度依赖非主营业务;5、企业异常压缩自由裁量成本;6、企业提供的各项减值准备和代扣费用过低;7、企业过度借贷;8、企业应付账款异常增加，应付账款平均缴款期限异常延长;9、企业处于稳定发展阶段，经营活动提供的现金流缺乏预付货币来补偿资金支出，现金分红不分配的;（十）企业会计政策变更和会计估计;11、注册会计师（会计师事务所）变更及审计报告异常;上述表现形式有的可以从会计报表中数据的变化中分析出来，有的要仔细分析财务报表附注等非数据信息。

3、评价企业盈利能力的财务比率指数是指企业利用其掌握的经济资源开展经营活动并从中赚取利润的能力。利润分析是财务报表分析的核心。盈利能力的强弱，直接关系到投资者的回报、债权人的风险、政府的财政收入和员工的切身利益。企业盈利能力的分析和评价可以从两个方面进行，即经营业绩分析和投资回报分析，前者可以直接从损益表中获取数据，后者也需要使用资产负债表。经营业绩分析 经营业绩是指单位销售收入的实现或消费单位资金获得的利润金额。经营业绩比率往往将损益表各项目与销售收入挂钩，主要指标为毛利率、主营业务利润率、税前利润率和净利润率、资本费用利润率。1.主营业务利润率、毛利率、主营业务利润率是评价企业营业收入的主要指标，计算公式为主营业务利润=主营业务利润/主营业务收入 主营业务利润有三层内涵：等于主营业务收入减去主营业务资本，简称毛利， 这排除了税收待遇的影响。按毛利计算的主营业务利润率又称毛利率。毛利率反映了消费过程的效率，具有非常明显的行业特征，不同行业的毛利率没有可比性;在同一个行业中，假设没有技术或品牌优势的公司，公司很难保持领先于其他公司。等于主营业务收入减去主营业务资本减去主营营业税金及附加，是毛利的另一种形式，即损益表中的“主营业务利润”。（3）主营业务收入减去主营

业务资本、主营税和附加基数减去经营费用（产品销售费用）企业利润表分析案例，在中国某些场合使用。主营业务的利润率代表了企业经营活动最根本的利润能力，没有足够大的主营业务利润，就无法形成企业的最终利润。主营业务利润率越高，说明公司产品定价科学，营销策略得当，成本控制好，产品附加值高，市场竞争力强，发展潜力大。2、营业利润率营业利润率是指营业利润与全部营业收入的比值，其计算公式为营业利润率=营业利润/（主营业务收入+其他营业收入），假设其他营业收入未知，仅以主营业务收入为分母;有时分子还取营业利润和利息支出的总和来排除财务状况的影响。作为评价企业盈利能力的指标，营业利润率比主营业务的利润率（毛利率）更全面，它评估了所有经营业务的盈利能力，还将当期费用计入支出项目并从收入中扣除。3、税前利润率与净利润率 税前利润率是指企业实现的利润总额与营业收入之比，其计算公式为税前利润率=总利润/净营业收入税前利润率低，说明企业未能创造足够的营业收入或未能控制资金成本， 或两者兼而有之。净利润率=总利润/净营业收入 因为利润包括营业外收支项目，而这些项目并不经常发生，即使发生也不能反映企业的经营实力。

因此，当非营业时间的净收入很大时，需要将其排除在利润之外。此外，还应注意一些特殊的收益或损失，例如：没收财产、处分损失;外币严重贬值;分厂或业务单位的分离或出售;自然灾害造成的损失;新颁布的法令禁止的业务;本期发生异常事件，导致商誉注销等。企业绩效分析的另一个方面是资产管理效率，即资产周转速度分析。4、成本利润率 成本利润率是企业利润总额与一定时期成本的比值，其计算公式为资本成本利润率=总利润/总成本成本利润率从消费角度揭示企业的盈利能力， 表示企业为获得利润而支付的价格。指数越高，企业为获取利润付出的代价越小，对公司资金成本的控制越好，企业的利润就越强。（2）对于投资回报率比例的分析，非常有必要分析收益与投入资本的比例，很明显，当企业的投资资本分别为500万元和5亿元时，对100万元利润的评价差异很大。投资收益率是企业投资者、债权人、经营者等相关方广泛认可的绩效评价指标。投资回报率是按照以下公式计算的，当然分析的视角不同，对投入资本的控制及其内涵也不同，投入资本对应的收益内涵也会不同。因此，投资回报率有多种，股本回报率和总资产收益率是投资回报率最重要的指标。1、总资产回报率 总资产收益率

是指企业在一定时期内获得的报酬与平均总资产的比值，其计算公式为总资产收益率=息税前总/平均总资产 息税前利润总额是指企业当年实现的利润总额和利息支出总额， 而平均总资产是指年初企业总资产的平均值

和年底。总资产收益率是指企业从全部资产中获得收益的程度，综合反映企业的盈利能力和投资额。通过对该指标的深入分析，可以提升各方对企业资产经营的关注度，促进企业进步和资产利用效率。该指标越高，企业投入产出程度越好，企业所有资产的运营效率就越高。事实上，并非所有资产都是企业的经营资产，不同项目的资产盈利能力也不同。因此，要提高总资产收益率，不仅要提高消费经营的利润程度，还要保持合适的资产结构。计算总资产收益率的另一个公式是【净利润+利息支出（1-所得税率）】总资产收益率=—————————————————平均总资产收益率与净资产收益率相比，这一结果更容易表达财务杠杆的作用。

2、净资产收益率 净资产收益率是指企业在一定时期内净利润占平均净资产的比值，净资产金额等于所有者权益，

该指标也称为所有者权益回报率，其计算公式ROE=净利润/净资产平均回报率充分表达了投资者投入资本获得收益的能力，是评价企业自有资本及其积累回报程度最全面、最具代表性的指标， 充分体现了企业产业资本运作的综合效益。该指标通用性强，适应性广，不受行业限制，是世界企业综合评价中利用率非常高的指标。评价投资者初始投资盈利能力的指标是资本收益率，其计算公式为资本回报率=净利润/资本3。上市公司股东收益分析指标 上市公司股东收益分析常用指标包括普通股股东权益收益率、每股收益、每股股利、市盈率等。普通股股东权益回报率是从普通股股东的角度对公司盈利能力的评价，其计算公式为普通股股东权益回报率 净利润-优先股股息 股东权益平均值-优先股股东权益平均值 股本回报率的分母假设更改为普通股的平均数量， 该公式的含义是普通股每股收益，即每股收益=（净利润-优先股股息）/普通股平均数量 普通股平均数量是流通时间权重的加权平均值 为了说明以下示例： 2002年初，一家公司有50，000股在外流通的普通股， 3月1日以股利形式发行10，000股，8月1日增资发行15，000股。

全年净利润9.5万元。本年度优先股应获得17，000元的股息。根据上述信息，计算如下： 普通股平均数量 = （5000012 + 1000012 + 150004） / 12 = 65000 （股） 普通股每股收益=（95000-17000）/65000=1.2（元） 中国证监会公开销售公司信息披露第9号——净资产回报率和每股收益的计算和披露如下： 每股收益=净利润/年底普通股总数 完全摊薄每股收益=报告期利润/期末总股数 加权平均每股收益=报告期利润/在外流通普通股加权平均数 参见P131例题 市盈率是每股普通股股价与每股收益之比股，其公式为市盈率=每股普通股价格/每股普通股收益 该指标可以理解为投资者愿意为公司每1美元的收益支付多少。市盈率表示市场对公司盈利的预期，市盈率越高，市场对公司未来越乐观。但是，在使用指标进度分析时应注意几个问题：第一，该指标不应用于不同行业公司之间的比较;其次，非常小的每股收益值可能会导致高市盈率，这是没有意义的;第三，一些异常原因引起的股票市场价格变化，造成了市盈率的异常变化。事实上，市盈率通常被视为风险指标。

每股净资产至

市净账面比率 每股净资产计算如下： 每股净资产=普通股股东权益/普通股数量 该指标反映了会计账簿上每股普通股所代表的资产价值。该指标是企业发行新股和并购定价的依据。市净率是每股普通股的市场价格与每股净资产的比率，其计算公式为市净率=股票市场价格/每股净资产 市净账面比率的直观经济含义是，发行股票的公司每1美元的净资产， 投资者愿意花几元钱购买，提醒了价格偏离价值的投资风险，也反映了公司资产的质量。每股股息 每股股息反映了每股普通股收到的实际股息。它还反映了公司普通股的盈利才能和投资价值。在一定程度上，每股分红比每股收益更直观，更受股票投资者尤其是短期投资者的关注，每股分红的多少直接反映在股价的变化中。计算财务比率指标的综合示例 某公司2002年销售额为25万元，毛利率为52%;存货周转率5倍，期初存货余额2万元;流动比率 2.16 速动比率 1.6 无摊余费用，流动资产比率 27%。寻求总资产。分析：总资产=流动资产/流动资产比率 流动资产/流动负债=流动比率 流动比率-速动比率=存货/流动负债 存货周转率=销售成本/平均存货 所以：平均存货=25 [1-52%] 5=2.4 流动负债=2.8（2.16-1.6） 总资产=10.8 27% 40（万元） 四、损益表的局限性 损益表的局限性表目前是：（a） 不包括未实现利润和已实现的未摊销费用、未实现收益、未摊销付款和未确定的金额，这往往是报告用户非常关注的问题。

（2）出售资本按账面价值计算，受资产评估、会计政策和会计估计影响，不能反映实际流动值。（3）利润可以被人为地“操纵”。人们可以通过提前“变现”收入，改变费用与收入的比例，甚至通过虚构的收入和支出来调整利润，从而“创造”、“平滑”利润。（4）可能会出现利润高的“穷”企业。按权责发生制而不是收付实现制确认收入，不仅有利于“操纵”利润，而且有利于获得高利润但缺乏资金的“贫穷”企业。1.计算总资产收益率，“报酬”指A、净利润B、总利润C、营业利润D、息税前利润2。企业利用债权融资提高所有者权益收益率的条件是债务利率低于A、长期资本回报率B、总资产利润率C、所有者权益收益率D、资本回报率3。根据企业经营者的处境，计算固定资产利润率应采用A、净利润B、总利润C、营业利润D、息税前利润4。理论上提供最低每股价格的指标是A，每股收益B，每股股息C，每股账面价值D，市盈率5。在价格下降期间使销售成本较低的库存评估方法是____。A. 先进先出方法 B. 个人识别方法 C. 加权平均法 D. 后进先出方法 6.提高毛利率的措施是 A. 增加销售收入 B. 改善资本结构 C. 降低所得税税率 D. 减少资本 7.市盈率是指普通股的市场价格/每股股息 8.公司年终股东权益包括普通股资本180万元、优先股资本8万元、公积金48万元[含优先股溢价8万元]、未分配利润5万元【无拖欠优先股股息】、流通普通股50万股，则每股普通股账面价值为9， 企业1999年、2001年和2002年的净利润分别为50万元、70万元和120万元，按基法计算，2002年净利润增长率为A、40%B、71.4%C、140%D、240。投资回报率将大大降低 A. 闲置资产 B. 待处置资产 C. 资产折旧 D. 资产重组 11.企业营业利润率与去年基本持平，但销售净利润率明显下降，应为A.销售收入减少B.销售成本增加C.营业费用增加 D.营业费用增加 12.收入构成的诸多因素以及项目的不同角度的进度和安排，可以形成多种收入结构，主要的收入结构有：A、收支结构B、业务结构C、主要工程结构D、资产结构E、财务结构 13、收入业务结构的主要组成部分是： A. 主营业务收入 B. 主营业务利润 C. 投资收益 D.其他营业利润 E. 营业外净利润 14.从股东的角度来看，他们非常关注投资回报率的程度，他们常用的财务比率是 A. 股东权益回报率 B. 总资产利润率 C. 每股收益 D. 每股股息 E. 销售净利润率 15.普通股的哪些净资产的作用是帮助确定认股权证的购买价格E，间接说明企业盈利人才的规模 1.如何进行利润结构分析？2、简要描述利润结构与利润质量的关系。

3. 财务报表中将反映哪些项目的资产大幅增值？4.简要描述利润操纵的手段。5、分析将停机维修费用作为当期制造成本、拟分摊费用、营业外支出对当期利润的影响。1、企业成本利润信息如下： （单位：万元） 上一年度计划编号的实际数量 当年累计实际数量 资金总成本 85000 8 营业利润 22000 21000 21500 尝试计算相关比例指标，评估企业当年的成本管理情况。2、某企业年底进行设备维修，停工期间停机损失包括支付工资、福利费、油耗、电费等30万元。尝试指出可能的会计处理（合法和非法）及其对当月净利润的影响。企业所得税税率为40%，当月产品销售税率为70%。3、通达2001年损益表[简体]如下【单位：万元】金额1。产品销售收入 200 减：产品销售成本 130 产品销售费用 15 产品销售税金及附加费 加：其他营业利润 16 减：管理费用 15 财务费用 [利息费用] 2.营业利润 35 添加：投资收益 3.利润总额 40 减：所得税 14 4.净利润 26 此外，公司平均总资产价值为400万元，平均所有者权益为180万元。

要求：计算总资产利润率、毛利率、资本费用利润率、所有权权益回报率 4.某公司2000年损益表减去：产品销售费用 935000 1360000 产品销售费用 109000 II.产品销售利润 492500 530000 减：管理费用 86000 99000 财务费用 25000 27000 其中：利息支出 20000 23000 3.营业利润 40.4万 此外，公司1999年平均总资产170万元，2000年180万元。要求： [1] 分别计算1999年和2000年的总资产回报率、销售毛利、营业利润率、税前利润率和销售成本利润率。[2] 分析2000年总资产回报率变化的主要原因。确定进一步提高总资产回报率的主要措施。5、A公司2001年销售收入25万元，毛利率40%，存货周转率5倍，年初存货余额3.2万元，年末流动比率1.8，速动比率1.1，流动资产比率20%。要求：计算公司年终存货余额、流动资产、总资产。6. 截至2002年12月31日，公司资产负债表如下： 单位 [万元] 资产金额 负债和所有者权益金额 货币资金 2600 应付账款 应纳税额 2500 库存 固定资产净额 29400 实收资本 25000 无形资产 2000 未分配利润 总资产 45200 总负债和所有者权益 附加信息： （1）年末流动比率;[2] 权益比率;[3]年初存货等于年末存货，存货周转率为11.5倍;[4]本年度销售额11.2万元，毛利3.15万元。

所需计算：有形净值负债率 7.A公司财务报表中的相关信息如下： 【单位：万元】普通股资本金额【1000万股流通股】 2000年优先股资本300股 资本公积金[优先股总利润价格200万元] 1000 留存收益 150 股东权益合计 3450 税后净利润 300 优先股股息 35 普通股利 200 市盈率 24倍 要求： 计算普通股股东权益回报率、每股收益、每股股息、每股账面价值和每股市场价格。8、2002年同行业A、B、C公司部分财务信息如下：（单位：万元） 1.产品销售收入 100 150 200 产品销售成本 70 100 146 销售费用、管理费用 10 15 20 财务费用（利息费用） 1814 2.利润总额 12 17 20 所得税（税率40%） 4.8 6.8 3.净利润 7.2 10.2 12 4.总资产（平均） 150 220 280 5.负债（平均） 70 120 160 6.净资产（平均） 80 100 120 分析方法1 使用比率指数 公司 A 公司 B 公司 C 公司 销售毛利率 [100-70）/100=30% 33.3% 27% 营业利润率（12+8）/100=20% 23.3% 17% 资本支出利润率 12/（70+10+8）=13.6% 12.6% 11.1% 销售净利润率 7.2 7.2%6.8% 6% 总资产回报率 （12+8） /150=13.3% 15.9% 12.1% 股本回报率 7.2/80=9% 10.2% 10% 分析B的高于A的销售毛利率（低销售成本比）是B公司利润能够更强的主要原因;B公司本金支出利润率较低，反映出其利息负担较高，因为债务利率过高。相反，C公司的销售毛利率较低，但强大的财务杠杆导致净资产回报率有所提高。分析方法2 横向比较分析 对于表中的项目，B公司和C公司与A公司进行比较，表中列出了相关比例。根据产品销售收入的比例，我们可以将其与其他项目进行比较，找出原因并提出建议。利息支出的影响较大，必须与负债进行比较。产品销售成本 70 1.43 2.09 销售费用、管理费用 10 1.5 2.利润总额 12 1.42 1.67 4.总资产（平均） 150 1.47 1.87