本报记者彭妍发力基金代销业务加强代销渠道“销售合规性”

本报记者彭妍发力基金代销业务加强代销渠道“销售合规性”

本报记者 彭岩

在发力基金分销业务的同时，该行不断强化代理渠道的“销售合规”。近日，多家银行发布公告称，为加强销售适当性管理，保护投资者权益，启动基金定额投资抵扣和自动划拨时，将增加风险等级判断。

中银研究院博士后杜扬告诉《证券日报》记者，该行此举主要有两个原因。短期内，投资者的风险偏好受国内外多重因素影响，发生一定程度的变化，有利于及时更新投资者的风险承受水平，保护金融消费者的合法权益。今年以来，部分基金产品收益波动较大，银行可以通过重新评估风险能力，帮助投资者灵活配置资产，有效应对资本市场波动的影响。从长期来看，此举是银行代理业务进入高质量发展阶段的重要体现，有利于表外业务的可持续发展。

部分银行调整资金固定投资业务规则

10月24日，兴业银行官网公告称，自2022年11月8日起，本行将调整基金固定投资业务规则，在扣除基金固定投资时增加风险等级匹配判断，如客户风险承受能力评估结果已过期或与拟投资产品风险等级不匹配， 在客户的风险承受能力评估结果恢复有效并与拟投资基金产品的风险水平相匹配之前，IB系统不会扣除资金。如果单个投资订单连续三次扣款失败，固定投资订单将失效。

在此之前，在

8月24日，交通银行发布《关于更新基金定额投资业务协议及快速投业务升级的公告》，称自9月5日起，启动基金定额投资扣款和基金扣款自动划转时，新增风险等级判断，如客户风险承受能力评估结果到期或与产品风险等级不匹配购买后，系统不会扣除付款。

谈及基金定额投资扣除风险水平上调的原因，中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，银行此举是为了避免客户风险承受能力与产品风险水平不匹配。同时，银行将完善基金产品销售合规要求，助力相关业务健康发展。

记者登录多家手机银行APP发现，在基金投资区，银行为投资者提供多种基金产品，在购买过程中，如果投资者的风险等级与产品风险等级不匹配，银行会“弹出”超高风险产品固定投资确认函，提醒投资者。同时，本行还将提醒投资者充分阅读产品合同、招股说明书等法律文件及相关公告，充分了解投资的所有风险、产品手续费率、产品开通期等因素。

“在销售过程中进行严格的风险评级评估，不仅可以更好地保护投资者的权益银行渠道为王，还可以有效降低银行投后管理成本，降低客户投诉率，提升用户的整体投资体验。”星图金融研究院副院长薛红燕告诉《证券日报》记者。

多重措施加强投资者适当性管理

银行历来是资金分销的重要渠道，银行在不断努力开展基金分销业务的同时，也在加强资金分销渠道的合规建设。

在杜阳看来，加强基金经销业务合规是保障金融服务质量的重要一环，不仅有利于维护金融消费者的合法权益，而且有效提升银行业表外业务发展的质量和效益，对金融消费者和金融机构具有重要意义。从金融消费者的角度来看，消费选择权、获取信息权、平等交易权将得到全面保护。从金融机构来看，随着资金分配的进一步加强，金融市场的发展将更加稳定，有利于金融机构的可持续发展。

根据要求

新资管条例规定，发行销售资产管理产品的金融机构应当坚持“知产品”“知客户”的经营理念，加强投资者适当性管理，向投资者销售与其风险识别能力和风险承担能力相适应的资产管理产品。同时银行渠道为王，金融机构应加强投资者教育，不断提高投资者的金融知识水平和风险意识，向投资者传达“卖方负责，买方负责”的理念，打破刚性支付。

明明表示，未来银行要加强营销团队培训，严格遵守基金分销业务合规。二是大力加强投资者教育，使投资者正确认识产品的风险收益特征。

杜阳进一步指出，银行应从以下两个方面加强销售适当性管理。一方面，要提升数字化水平，将大数据、云计算、人工智能等金融科技手段应用于资金分销等环节，提升消费画像水平，开展更加精准有效的代理销售。另一方面，在销售过程中加强对投资者的引导，根据客户的风险等级推荐合适的寄售产品，告知投资者相应的风险，培养投资者良好的投资理念。

浙江大学国际工商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员潘和林表示：“投资者适宜性应该是实质重于形式，比如通过用户征信了解客户，了解客户实际承担风险的能力，从而限制客户购买高风险产品，积极调查客户能力，而不是客户填写问卷。当然，调查客户信用需要合规性和客户授权。"

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