深扒刚在美国上市的爱鸿森：被精心设计的合规「骗局」

看来我的上市梦要在美国实现了，因为就连爱鸿森这样的平台都能在美国上市，那么看来我也很有希望。

爱鸿森实际运营于成都高新区，其运营主体为四川森淼融联科技有限公司，简称爱鸿森，英文名称Senmiao Technology Limited，公司注册地址为内华达州，员工人数32。

爱鸿森被不少媒体冠以「袖珍平台」，2014年5月上线，在P2P行业中已经算是历史较长的，不过交易量却并不是很高。根据其官网显示，截至今年2月，爱鸿森累计交易金额1,054,671,263元，借贷余额为4827.6万元，累计出借人数量3,368人，累计借款人数量2,525人。

在招股说明书中，爱鸿森披露了自己的营收状况。数据显示，虽然营收在2017年实现了快速的增长，不过由于营业成本远高于收入；总体算来下，爱鸿森在2017年亏损将近900万。

在花费巨额成本实现上市，爱鸿森其实也不亏，爱鸿森最新的股价为5.99美元，整体市值高达1.53亿美元，折算下来也有9.69亿人民币。且不说上市后的各项政府福利，光光这市值就已经能够让公司的股东们拿出去抵押不少钱了。

说完爱鸿森的上市新闻，表达完我的「敬仰」，接下来进入文章正题，说说爱鸿森的标的，以及它精心设计的「合规」骗局。

看上去都合规

目前针对P2P的监管规定有不少，不过目的都是一致的，那就是规避风险，尤其是能引发群体性矛盾以及金融系统性问题的风险。而规避风险的一个核心举措就是贯彻「小额分散」，具体的体现就是「同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元」。大家一定要谨记这两个关键数字。

爱鸿森差不多是紧踩红线，每家企业的借款额都不大。根据其披露的2月经营报告，平台的待还金额为4827.57万元，前十大借款人待还金额占比为22.03%，其中最大单一借款人待还金额占比为2.07%，计算下来最大借款人的借款金额为99.9万元，恰好满足监管的要求。

当然我并未就此停手，拥有巨大好奇心的我还是花了大量时间和精力研究了100个爱鸿森的借款项目，并且一一找出对应的借款企业。最后，我发现，这些企业虽然存在多次借款的现象，但总体借款额度基本上都控制在100万以内。

比如说「爱贷2018032213」、「爱贷2018032214」、「爱贷2018032216」、「爱贷2018032215」四个项目的借款企业均为四川柏崇商贸有限公司（以下简称柏崇商贸），四个项目借款总和为92万元，符合要求。

再比如「爱贷2018032212」、「爱贷201803217」、「爱贷201803227」、「爱贷201803212」四个借款项目的借款企业均为四川诺联恒康运输有限公司（以下简称诺联运输），借款金额总和为100万元，符合要求。

最后再举个例子，「爱贷 201803213」、「爱贷201803224」、「爱贷201803203」三个借款项目的借款企业均为成都市汉挺汽车贸易有限公司（以下简称汉挺汽车），借款总额为95万元，还是符合要求。

从这些项目我们可以看到，虽然爱鸿森可能存在拆标的问题，不过不是核心问题，风险也不大。

但是就此我们是否就可以认为，爱鸿森在合规这块做得很好呢？