黄剑辉: P2P为什么做不好?只有互联网没有金融

我发言的标题是《我国消费金融的发展及民生银行的创新实践》。包括四个部分：一是关于我国消费金融的现状；二是网络小额消费信贷的发展及存在的主要问题；三是关于加强消费金融监管体系建设的思考和建议；最后，简要分享民生银行近年来发展消费金融的创新实践。

首先，分析我国消费金融业务的发展现状。刚刚闭幕的党的十九大明确提出，人民群众对美好生活的向往和需要，就是我们党的奋斗目标，也是国家的发展目标。从现状来看，消费升级对国家经济发展意义很重大。经济发展的目标，可归纳为两个关健词：一个是生态，一个是民生。经济发展的趋势和方向，还是要落到消费升级方面。总的来说，从传统的三驾马车看，消费对GDP的贡献还是越来越高，而且随着国内人均收入的提高，正在进入消费升级的阶段，包括结构的升级，还有消费品质的提升。

从消费金融的场景来看，不同的金融机构定位于不同的消费场景。我们给出的这张图，纵坐标就是消费信贷的额度，从装修、婚庆、车到房，所需额度逐步扩大；横坐标是贷款频次，反映出民众对美好生活的需要有不同的层次。

目前来看，银行业在整个消费信贷里占据了主要的份额。据我们的统计，广义消费里银行按揭贷款占了70%以上，狭义消费就是把房地产按揭贷款去掉，这个也是银行占的份额为87.8%以上。

银行消费信贷有什么特点？主要有几个特点，一是短期消费信贷发展很迅速，风险还是相对偏低的。右下方有一个统计，整体个人消费信贷的不良率一直是处于2%以下的水平，2015、2016年有上升态势，最近又有所下降。

我们也对比分析了中美两国，以及与其他国家对比。图中，紫颜色的就是代表中国，杠杆率为44.4%，跟主要国家很低；从中美两国的消费信贷的渗透率对比看，中国2016年只有23%，美国是66%。

从传统商业银行发展消费信贷的转型方向来看，总体上在零售客户领域占优，所以，我们银行在这方面竞争优势还是很明显。多家银行零售转型成果非常明显，包括四大行，招行，还有平安银行。住房贷款方面，近期有所放缓，短期消费金融快速增长，今年上半年个人住房按揭贷款占了各项新增贷款比重是25.1%，金融科技在零售转型中也是扮演重要的角色。因为我国除了传统的互联网金融，传统金融业也在加快应用科技，招行，包括平安银行和民生银行等。

第二部分，关于网络小额消费信贷的发展及存在的问题。网络消费信贷，是基于互联网应用的金融领域发展方向，对金融业本身的发展，对民众改善生活，满足美好生活的需要都是一件好事情。但这个好事情，如何办的更好，目前存在什么问题？在图中，我们展示了整个运作模式。最左端是一个资金供给，包括机构的资金，个人的资金，需求方面也是两类，一类企业融资，一类个人融资。中间整个互联网金融和传统金融同时加在一起既有合作，也有平行，一起来满足两类客户的需求，是这样一个合作的模式。中间有一个征信系统的支撑。核心的一点，主要依赖的要素，一个是场景，需要有一定的场景，旅游也好，消费也好，还有体验，客户的体验，在此基础上如何构建有效的风控，通过证券化的渠道来推进。