网贷利率的坑究竟有多深？

最近有一个消息刷屏，就是360要回归A股，借壳的公司是江南嘉捷（601313）。11月7日江南嘉捷复牌一字涨停，封单高达4.546亿股，比股票的总股份还要多，这种情况是很罕见的。

周鸿祎是过去几年从IT市场上消失的大腕。这几年他在忙着360回归A股，也在调整360的业务。其中一项重要的业务就是现金贷。看来“英雄所见略同”，他和BATJ的掌门都盯上了这块业务。在之前的《趣店风云录》中我也说过，BATJ非常希望用户借钱，哪怕不惜提供各种优惠，当然是为了培养用户的借钱习惯。

这是因为：用户每次借钱时占的那点小便宜，对于财大气粗的BATJ根本不算什么。只要用户有一次疏忽，比如忘了按期归还，或者当手头紧的时候由于已经养成了习惯，对几块、几十块的利息不再敏感，就会愿意借钱！

因为一旦开始计算利息的利率，杠杠的！而基于海量用户产生的利润，更是杠杠的。

网络贷款利率怎么算？

我们从量上分析一下。放心，我向大家保证非常简单。

任何贷款要想赚钱，扣除坏账率之后的本金和利息，必须比原来增值才行。列个简单的公式，就是：

（1-坏账率）*（1+年化利率）1。

也就是说：年化利率1/(1-坏账率)-1

比如，银行的坏账率如果是1%，其年化利率必须大于1.01%才能挣钱。而高利贷的坏账率据说是50%，那么，年化利率必须大于100%才行。我们知道，现在高利贷的利率经常在500%以上，所以之前网上有个帖子，说哪怕一半坏账都能挣钱，就是这个道理。

当然，上面那个公式还是简单了些，因为没有考虑金融机构本身的运营成本。这些成本包括日常运营成本、贷款和催款成本，以及付给上游储户的利息。如果考虑到各种成本，公式就是：