趣店纽交所IPO前夕现金贷惹争议 高盈利模式恐难持续(2)

　　有用户表示，来分期此前利率曾高达60%。该用户称，今年1月，曾在来分期借款2500元，借款期限为1个月，总共服务费为125元，折合综合服务费高达60%。在监管机构的关注及治理下，目前趣店综合服务费已经降至36%。

　　北京商报记者尝试在趣店以及来分期App上进行贷款，发现用户的信用评估及授信额度主要依靠芝麻信用。其中趣店用户在提交姓名及身份证号信息后，需授权来分期查询用户的芝麻信用等征信信息情况，审核后，用户可获得一定的授信额度。在输入上述信息后，北京商报记者获得了3500元的授信额度，贷款期限为1个月，服务费为105元，折合年化利率36%。

　　来分期App上除了姓名、手机号码以及身份证号码外，还需要输入一个常用淘宝收货地址进行评估，北京商报记者在试验了两个地址后获得了1000元的额度，如果借1个月需要支付30元的服务费，折合年化服务费36%。

　　事实上，在今年4月银监会开展的互联网金融整治中，首次提出清理整顿现金贷业务，要求相关平台严守年化36%贷款利率红线。对此，王德怡表示，趣店将利率降至36%主要是为了迎合国内监管。

　　高盈利模式恐难持续

　　值得一提的是，不管是风控还是获客，趣店高度依赖蚂蚁金服。在风控方面，依靠芝麻信用分以及淘宝收货信息等进行审核。在获客方面，招股说明书披露，支付宝作为中国领先的网络及移动端支付服务提供商，为公司在各个界面提供了用户导入端口，进一步促进了用户的高速增长。

　　在分析人士看来，趣店高盈利模式恐难持续。苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言指出，从业务本身和行业的角度来看，这种增速很难持续：一是业务规模已经比较大，继续维持高增长对资金、客源、新场景等有很高的要求，从战略角度看，业务量大到一定程度，就应主动放慢速度，夯实风控基础，留出更充足的时间检验风控模型的有效性；二是行业层面，消费金融业务开始逐步迎来监管介入，现在通行的很多获客模式、获取资金的模式都有比较大的不确定性，给企业的增长前景带来不确定性。

　　此外，根据招股说明书披露，趣店与蚂蚁金服的合作也有到期风险。据悉，来分期与支付宝在今年8月重新签订了合作协议，来分期需要与其他平台一样向支付宝付费获客，在成本方面也恐将上升。