子公司华创证券竞拍太平洋证券第一大股东所有股份获法院出具

子公司华创证券竞拍太平洋证券第一大股东所有股份获法院出具

证券时报记者谭初丹

证券行业一场新并购的进程一直受到市场的密切关注。

近日，华创延安公告称，旗下华创证券已收到法院出具的拍卖太平洋证券第一大股东全部股份的《成交确认书》。法院同时裁定，上述所有权及其他相应权利均属于华创证券所有人，华创证券可凭该裁定书办理相关财产过户登记手续。

证券时报记者了解到，华创证券正在按照监管要求准备大股东资质要求的材料，待中国证监会核准后办理股权转让。

太平洋证券无实际控制人。对于华创证券来说，拿下太平洋证券第一大股东的全部股份只是第一步。为取得实际控制权，需进一步扩大持股比例。业内人士预计，“如何解决同业竞争”将是华创证券申请大股东变更时可能遇到的监管问题。

推进大股东资格申报

近日，华创延安表示，旗下华创证券收到《北京市第二中级人民法院强制执行裁定书》。根据司法拍卖结果，华创证券以17.26亿元拿下太平洋证券第一大股东北京嘉裕。持有太平洋证券7.44亿股（持股比例10.92%）。北京市第二中级人民法院认为，华创证券对北京嘉誉的债权大于司法拍卖的交易金额，华创证券为被拍卖股票的质权人，准许华创证券申请免除支付最后付款。

北京市第二中级人民法院裁定解除对北京嘉裕所持太平洋证券股份的冻结措施；北京嘉裕持有的太平洋证券的股权及相应的其他权利均属于华创证券，上述产权自裁定之日起已交付给华创证券太平洋证券实际控制人，可以转让；华创证券可持裁定书到物业管理机构办理相关产权过户登记手续。

但是，证券公司在变更重要股东之前需要经过监管审查。根据中国证监会2021年新修订的《证券公司股权管理条例》，证券公司“大股东”除需满足良好信誉要求外，不得存在重大违法违规行为近三年内有重大不良诚信记录，无股权结构不明。此外，还需具备良好的财务状况，适度的资产、负债和杠杆率，净资产不低于5000万元，具有与证券公司业务经营相匹配的持续资本补充能力；

此外，“大股东”需要具备规范的治理、达标的管理能力、良好的风险控制能力，为提升证券公司综合竞争力提供支撑。

财务数据显示，2021年末，华创证券总资产453.8亿元，所有者权益130.95亿元。从盈利能力来看，华创证券的营业收入是太平洋证券的两倍。前者2021年数据为37.48亿元，后者为16.3亿元；创创证券去年是11.76亿元，太平洋证券是1.21亿元。

业内人士分析，从财务状况来看，华创证券基本符合“大股东”的要求。近日，华创延安独立董事张克东在回应投资者时表示，华创证券正在按照中国证监会的要求，准备大股东资格认定所需的材料。

获得控制权的可能途径

如果顺利的话，华创证券将成为太平洋证券的第一大股东。不过值得注意的是太平洋证券实际控制人，本次竞购虽然中标10.92%的股权，但并不代表华创证券对太平洋证券拥有实际控制权。太平洋证券2021年年报显示，该券商股权结构分散，无控股股东及实际控制人。

早在2019年，华创证券首次发起收购太平洋证券的尝试时，就表示要取得控制权。当时，华创证券在提出“现金收购+表决权委托”方案后，提出了通过董事会改选获得太平洋董事会多数席位的方案，并获得经证券监管机构批准有效控制太平洋。

一位资深券商并购人士向证券时报记者分析了华创证券的二次收购路径，称扩大持股比例的方式有很多，比如收购少数股东股份，或者二次增持。市场等，也可以与其他股东签订一致行动协议。该人士预计，华创证券向监管机构申请大股东变更时，将被问及如何解决同业竞争问题。

截至6月17日，太平洋证券股价为3.02元。该股自6月以来持续上涨。一方面受益于券商股的集体大涨，另一方面该股具有并购概念。数据显示，6月以来，太平洋证券股价涨幅超过10%。不过，与2019年失败的收购价（5.5元/股）相比，未来华创证券通过二级市场增持的成本可能不会太高。

华创证券认为，本次竞拍收购太平洋证券第一大股东，有助于进一步提升华创证券在西南地区的影响力和资源整合能力，深化西南地区资本市场互联互通，实现高效的业务协同，以及资源优势互补，提升华创证券的市场竞争力和盈利能力。