从国际贸易业务衍化而来的供应链融资业务逐渐得到青睐(图)

从国际贸易业务衍化而来的供应链融资业务逐渐得到青睐(图)

近年来，随着国内市场和法律体系的不断完善，商业信用环境的不断完善，由国际贸易业务衍生的供应链融资业务逐渐受到青睐

供应链融资业务是商业银行发展中小企业业务的重要途径之一。近年来什么公司可以进行仓单交易，随着国内市场和法律体系的不断完善，商业信用环境的不断改善，由国际贸易业务衍生的供应链金融业务逐渐受到欢迎。受到青睐，业务量快速增长，在中小企业融资中发挥了积极作用。

一、什么是供应链金融业务

所谓供应链融资，是指从整个产业供应链的角度进行综合授信的贸易融资。银行将核心企业与上下游企业联系起来，提供灵活的金融产品和服务的一种融资模式。在该模式下，银行从核心企业分析整个供应链，通过仓单质押、存货质押、票据贴现等融资形式，为相对薄弱的上下游企业提供资金支持，保障整个供应链的顺畅运行。

在该模式下，商业银行作为注资者，将更多的风险评估放在整个供应链以及企业与核心企业的交易关系上，实现“物流”、“资金流”、“信息流”三流一方面，相对弱势的上下游配套中小企业获得融资支持；另一方面，将银行信贷融入上下游企业的采购和销售行为中，提升企业商业化程度。信用，推动中小企业与核心企业建立长期战略协同，提升供应链整体竞争力。

2、供应链金融业务特点

供应链金融以供应链中的核心企业为主体，与其上下游企业对接，形成一条可封闭可操作的商品流通链。银行为供应链上的企业提供金融支持。银行通过供应链金融业务合作，为核心企业及其连锁企业提供结算、融资等多种金融服务。在巩固与核心企业关系的同时，可以获得结算资金，实现中间业务收入，培育优质中小客户。资源在不断提升供应链整体价值的同时，实现银企双赢。

与传统信贷业务相比，供应链金融业务具有以下优势：一是可以降低银行信息调查成本。供应链上的各个企业之间相互交易形成链条，容易出现信息聚合。银行可以通过参与供应链金融获取相关信息，降低信息调查成本，提高业务处理效率。二是可以弥补单个企业信用不高的不足。在供应链融资中，银行可以跳出对单一授信主体财务状况和资产规模的审核，从真实性分析的角度，为授信不足的中小企业提供资金支持，

三、供应链金融业务类型

供应链融资的主要商业模式是上游融资和下游融资。上游融资是针对上游供应商的供应链融资。银行为上游供应商提供资金支持。核心企业销售商品后，将相应货款支付至供应商在银行开立的指定账户，用于向上游供应商返还相应融资。下游融资是针对下游经销商的供应链融资。银行为下游经销商提供资金支持，位于供应链上游的核心企业为下游经销商供货。分销商使用银行资金购买商品进行销售。向银行偿还本金和利息。

根据申请融资的中小企业在供应链中的地位，供应链融资的种类主要分为两类，具体为：

（一）适用于核心企业上游中小企业供应商的供应链融资类型

1、应收账款质押融资。基于供应链的应收账款融资是指供应链上游中小企业将其未到期的应收账款质押给金融机构获取资金的融资方式。核心企业为供应商融资提供增信。一旦融资企业出现还款困难，核心企业将其应付供应商作为补充还款来源。金融机构审核时，主要考虑核心企业的还款能力和整个供应链的经营风险和稳定性，而不是中小企业的经营风险。这种融资模式需要核心企业与银行合作确认上游供应商相应的应收账款。应收账款到期后，核心企业需按合同约定支付到期款项。金融机构转移审核对象，让供应链中的中小企业有更多的融资机会，解决其短期融资需求；延长付款期限。

2、保理业务。保理业务是应收账款的转让。是指位于供应链上游的中小企业向金融机构出售应收账款以获取资金的融资方式。根据核算方法不同，可分为有追索权的保险。保理和无追索权（买断）保理。与应收账款质押融资模式类似，金融机构在审核时更多考虑的是核心企业的还款能力以及整个供应链的经营风险和稳定性。当然，金融机构也可以通过承诺核心企业付款或融资企业购买履约信用保险等方式来降低信用风险。

3、订单融资。订单融资模式是指金融机构根据供应商获得的核心企业订单，向供应商提供融资的业务。上游中小企业可依托自有核心企业的订单，向金融机构申请融资。核心企业对上游供应商有明确的付款期限，可以按合同履约。未付货款已成为供应链融资的主要还款来源。

此外，还有基于国内信用证、银行承兑汇票贴现等业务形式的相关融资，可以作为供应链上游中小企业的融资方式。

（二）适用于核心企业下游中小企业供应链融资品种

1.确认仓融资。保兑仓融资业务是供应商、采购商和银行三方合作，以银行授信为载体，以银行承兑汇票、贷款等为工具，以物流和资金流相结合的方式。中小企业。由于供应链中的中小企业处于弱势地位，他们往往需要提前付款才能获得原材料。通过确认仓融资，中小企业可以批量获取所需货物。这样一来，不仅供应商可以快速拿到货款，经销商也可以批量拿到货，既保证了货源的稳定供应，又减少了预付账款等资金占用问题。

2、存货质押融资。存货质押融资是指中小企业将原材料、在产品和产成品交由金融机构指定的仓储物流公司进行仓储并设立质押物，金融机构、中小企业企业与物流仓储企业签订相关协议，向金融机构申请信贷支持融资模式。这种融资方式需要第三方仓储物流公司代表金融机构履行质押义务。存货是影响企业资金占用的重要因素。大量闲置库存导致现金流不畅。金融机构在授信审核中重点关注中小企业是否有稳定的存货和长期合作的交易对象。通过分析供应链现金流整体评估了解供应链的综合运作情况。在实际操作中，由于质押手续相对繁琐，操作风险较高，在汽车经销商的供应链融资中，往往采取由汽车制造商承担调整销售责任，汽车制造商与金融机构、物流公司签订协议的方式。三方协议，物流公司以金融机构监管车辆的方式运作。通过分析供应链现金流整体评估了解供应链的综合运作情况。在实际操作中，由于质押手续相对繁琐，操作风险较高，在汽车经销商的供应链融资中，往往采取由汽车制造商承担调整销售责任，汽车制造商与金融机构、物流公司签订协议的方式。三方协议，物流公司以金融机构监管车辆的方式运作。通过分析供应链现金流整体评估了解供应链的综合运作情况。在实际操作中，由于质押手续相对繁琐，操作风险较高，在汽车经销商的供应链融资中，往往采取由汽车制造商承担调整销售责任，汽车制造商与金融机构、物流公司签订协议的方式。三方协议，物流公司以金融机构监管车辆的方式运作。

3、仓单质押融资。仓单质押融资是指中小企业以金融机构合作物流公司开具的货物仓单为质押，取得短期流动资金贷款、银行承兑汇票、信用证等融资方式。金融机构出具的保函。仓单质押融资的关键在于质押物需要易于储存和变现等，通过多方合作模式，将不易被金融机构接受的资产转化为质押物更容易处理。

需要注意的是，存货质押融资和仓单质押融资其实不仅可以用于供应链上游的中小企业，也可以用于供应链下游的中小企业. 从核心企业在供应链融资中承担的责任来看，供应链融资业务可分为核心企业风险合作型和核心企业风险承担型等。对于核心企业，担保、支付承诺、

四、供应链金融业务特色案例

随着小额贷款公司、村镇银行、典当行、第三方支付公司等非银行金融机构的快速发展，供应链金融由原始银行、核心企业、上下游中小企业参与，和物流公司。非银行金融机构直接参与、银行与第三方物流、第三方支付公司合作、第三方支付公司直接参与等多种合作形式。其中，淘宝和阿里金融、建行自建的“山融业务”和建行与“金银岛”的合作，各具特色。

（一）阿里金融的“小贷+平台”模式

作为阿里巴巴集团旗下的B2C和B2B电子商务平台，淘宝网吸引了大量小微企业和个人通过其平台进行交易。随着这些商户的业务发展，存在一定的短期融资需求。因为阿里巴巴集团可以通过淘宝交易平台数据，全面了解商家的信用记录、合同履行情况、还款周期、交易额等信息，对其资金流、物流、信息流等进行比较全面的分析判断。通过数据挖掘，可以在很大程度上解决小微企业信息不对称带来的风控问题。所以，阿里巴巴集团通过阿里金融为这些商户提供一定数量的短期融资支持，既实现了利息收入，又支持了商户的业务发展。，进而增加了淘宝和支付宝第三方支付的交易量，实现了相互促进的双赢局面。据统计，截至2012年6月末，阿里金融自2010年推出自有小贷业务以来累计投放资金280亿元，为超过13万家小微企业和个体户提供融资服务。阿里金融日均利息收入近百万，一段时间以来创造了日均近万笔贷款的业绩。同时也支持商家的业务发展。，进而增加了淘宝和支付宝第三方支付的交易量，实现了相互促进的双赢局面。据统计，截至2012年6月末，阿里金融自2010年推出自有小贷业务以来累计投放资金280亿元，为超过13万家小微企业和个体户提供融资服务。阿里金融日均利息收入近百万，一段时间以来创造了日均近万笔贷款的业绩。同时也支持商家的业务发展。，进而增加了淘宝和支付宝第三方支付的交易量，实现了相互促进的双赢局面。据统计，截至2012年6月末，阿里金融自2010年推出自有小贷业务以来累计投放资金280亿元，为超过13万家小微企业和个体户提供融资服务。阿里金融日均利息收入近百万，一段时间以来创造了日均近万笔贷款的业绩。截至2012年6月末，阿里金融自2010年推出自有小贷业务以来累计投资280亿元，为超过13万家小微企业和个体户提供融资服务。阿里金融日均利息收入近百万，一段时间以来创造了日均近万笔贷款的业绩。截至2012年6月末，阿里金融自2010年推出自有小贷业务以来累计投资280亿元，为超过13万家小微企业和个体户提供融资服务。阿里金融日均利息收入近百万，一段时间以来创造了日均近万笔贷款的业绩。

（二）建行与“金银岛”业务合作模式

传统的大宗商品交易模式是下游厂商现场看货、议价、交易，国外厂商电话询价，贸易商付款后发货。由于信息不对称，买卖双方缺乏信任，存在卖家需要占用大量资金提前备货，买家需要当场验货并付款后提货的问题。但是，在线B2B交易可以有效降低“看货”成本和信用风险。北京金银岛网络科技有限公司打造了一套集现货交易平台、仓单交易平台、专业内参信息、供应链融资于一体的现货交易综合解决方案。通过线上“现货办理平台”，金银岛作为第三方，一方面通过仓库监管方式保证卖家提供现货，另一方面设计交易资金银行监管体系以确保资金安全。这种交易机制可以自动筛选企业质量，“甄选”具有合法资质的优质交易商在金银岛互联网交易所上市，避免鱼龙混杂可能对买家造成的损害。在货物核销方面，金银岛与中远等大型物流公司合作，租用仓库存放大宗商品。通过这种模式，金银岛集信息流、资金流、物流于一体，

针对买卖双方交易过程中形成的短期融资结算需求什么公司可以进行仓单交易，建行与金银岛、物流公司建立了1+1+1>3的业务合作关系：物流公司签约保障安全送达货物；仓管员负责将货物转为提单或仓单，银行监管资金，同时交换物流和资金流，确保货款的双向安全；银行为卖方备货需求提供短期融资支持，通过为买卖双方提供结算服务获取中间业务收入和存款积累。“金银岛”

5、供应链金融业务风险管理

供应链金融作为金融创新业务，本质上是一种风险共担的融资模式，可以预防、转移和规避局部单一客户风险，但不能从根本上消除风险。商业银行也面临着信息风险和操作风险，供应链金融业务风险可以通过以下方式进行管理：

（一）建立信用评价体系，有效控制信用风险

建立有效的信用评价体系，对核心企业、上下游企业、供应链进行整体评价。核心企业是供应链的主体，往往资金雄厚、信用等级高、经营规模大，在很大程度上影响着供应链的整体实力。核心企业信用评价体系需要综合考虑企业质量、经营规模、经营水平、偿债能力、盈利能力和发展前景等多方面因素。上下游企业往往规模较小，信用水平较低。他们的信用评价并不完全基于自身的信用状况，更多的是基于与核心企业的贸易往来，着重考察其履约能力、经营稳定性等因素，内部管理水平，以及与核心企业的合作历史。此外，供应链的整体稳定性也是控制信用风险的主要指标之一。处于供应链某一环节的企业会深受整个供应链的影响。如果供应链结构不稳定，风险发生的概率就会增加。需要密切关注供应链的运行情况，企业之间合作的顺畅程度，以及供应链。信息化程度、供应链综合竞争力等指标。处于供应链某一环节的企业会深受整个供应链的影响。如果供应链结构不稳定，风险发生的概率就会增加。需要密切关注供应链的运行情况，企业之间合作的顺畅程度，以及供应链。信息化程度、供应链综合竞争力等指标。处于供应链某一环节的企业会深受整个供应链的影响。如果供应链结构不稳定，风险发生的概率就会增加。需要密切关注供应链的运行情况，企业之间合作的顺畅程度，以及供应链。信息化程度、供应链综合竞争力等指标。

（二）把握供应链整体交易情况，关注企业经营风险

在供应链融资中，需要高度重视供应链中企业的经营风险。如果供应链出现系统性风险，资金回笼就会遇到麻烦。因此，需要全面把握供应链上下游企业之间的整体运作模式，严格监管供应链融资中的物流和现金流，将货流和现金流进行匹配，确保融资金额对应。到可控货物。

（三）综合运用金融产品，有效规避市场风险

为避免市场变化对抵质押物价值的不利影响，可引入价格调整机制，根据市场价格变化及时调整抵质押物的估值。控制好风险敞口。此外，还可以综合运用远期交易、期货、期权等金融工具，达到保值的目的，有效规避市场风险。此外，为避免因人为因素或不可抗力造成质押物毁损、灭失，也可通过购买保险来避免。

（四）建立风险预警机制，减少风险事件的发生

供应链金融业务涉及大量中小企业，其经营稳定性、抗风险能力和应对危机能力与大型企业有明显差异，建立及时的预警机制尤为重要. 风险预警系统可以设置多项需要监控的指标。当一定数量的指标超出正常范围时，系统需要发出预警信号。对于供应链融资业务，除了对财务报表进行监控预警外，还需要充分关注整个供应链的异常情况和突发事件，以达到有效的风险预警目的。

供应链金融业务突破了商业银行传统的信用评级要求。通过与核心企业的数据共享和对上下游合作伙伴销售数据的持续监控，对交易链条的各个环节进行封闭、自我补偿的授信覆盖，有效缓解了企业在供应链上的融资难题连锁企业，尤其是中小企业。

（作者单位：交通银行北京市分行）