五矿信托被“渣”背后，米哈游回应：游戏新贵被渣-随便找财经网

五矿信托被“渣”背后，米哈游回应：游戏新贵被渣

有了银行的授信背书，部分投资者大胆购买了银行出售的信托产品，但由于房地产行业低迷，信托产品爆发式增长，不得不担心资金无法兑现。

作者：周一航

编辑丨韩忠强

7月4日，世茂集团在港交所披露，公司拖欠10亿美元债务。消息一出，迅速登上热搜。

除了债权人，五矿信托和招商银行也受到世茂集团的“波及”。此前，招商银行因其代销的五矿信托-鼎兴系列产品无法赎回而备受关注。穿透项目后发现，标的资产与世茂的项目相关，资金链较紧。

值得一提的是，除了近期爆出的鼎兴系列集合资金信托计划外，五矿信托发行的其他信托产品也出现了逾期。在购买逾期产品的投资人中，游戏圈“新土豪”米哈游科技有限公司也在其中。

米哈游这两年赚了不少钱，就是因为《原神》、《崩坏3》等知名游戏。公司将口袋里的资产用于理财和投资，购买了五矿信托的信托产品。然而，友谊之舟被掀翻，产品到期后无法收回本金和收益的米哈友最终将五矿信托告上法庭。

据中新经纬报道招商银行专业版网上银行，米哈游购买的逾期信托计划并非鼎兴系列产品，而是五矿信托发行的另一款信托产品，投资于另一家深陷债务泥潭的上海公司。大型房地产公司。对此，该市联系了米哈游科技有限公司，但对方未对此事作出回应。

我想通过投资实现资产增值，但可能面临失去一切的结果。博弈新贵的“渣男”背后，不仅折射出房地产、信托公司频频雷暴的现状，也为代理销售理财产品的招商银行敲响了警钟。

01 谁的锅？

招商银行近日因代销五矿信托-鼎兴系列信托计划爆款而受到质疑。

鼎兴系列信托产品共分15期，设立时间为2021年3月至2021年6月。该系列产品由五矿国际信托公司管理，招商银行北京分行代销。市场查询招商银行所售产品的电子合约后发现，该系列产品要求投资者至少购买100万元，持有期限为12个月。

此外，鼎兴3号-鼎兴15号产品的业绩比较基准（预期收益率）均为5.8%，而鼎兴1号和鼎兴2号产品包括5.8%和6%的业绩比较基准。选择鼎兴1号和2号产品的投资者，投资金额在100万至500万之间的，业绩比较基准为5.8%，投资金额超过500万的，业绩比较基准为6 % 。

据统计，除鼎兴5号产品募集资金5470万元外，其他产品募集资金在1.5亿元至2亿元之间，总计划募资规模为25亿元。

截至2022年6月18日，五矿信托-鼎兴系列所有产品均已过期，但不少产品已逾期。突如其来的变化让投资者措手不及，不少人都不淡定。

部分投资者（米哈友公司）选择起诉五矿信托违约，部分投资者认为招商银行代理销售信托产品存在违规行为，并对招商银行的轻率行为提出质疑。

据时代周刊报道，多位投资者表示，在选择购买五矿信托鼎兴系列产品时，招行客户经理表示，“招行销售的信托产品从未出现过问题，不存在风险，它们是为优质客户保留的。” ，诱导和误导大家购买该系列信托产品，但没有强有力的风险控制措施。

此外，该产品最初在招行App上线时被描述为基金，但2022年5月产品信息进行了修改，删除了“基金”二字，并增加了“房地产理财产品”的说明. .

（鼎兴2号产品删去“基金”二字前后对比。左图来自阿尔法工厂研究院，右图来自招商银行APP）

市社区查询了基金业协会公布的私募基金，五矿信托发行的私募基金产品中，没有该产品的记录。对此，基金从业者赵红告诉市场，募资产品必须是合格的。基金产品未备案的，无权募集。

值得一提的是，此次五矿信托所售产品的“爆款”并不是招行第一次陷入代销风波。

2021年8月，招商银行踩华夏幸福，代理出售的5亿规模“大业信托-君瑞15号”违约，无法按时兑付投资者，开启了华夏幸福的开端。代理产品的爆炸式增长。

随后，涉及恒大的66亿“外贸信托-芙蓉166号恒大成都天府半岛项目”逾期。经协商，最终按2年延期付款的方式办理。

2022年5月，招商银行代销的信托理财产品“中航651”也存在逾期本金和投资收益无法收回的风险。

作为零售之王，招商银行近年来大力发展私人银行业务。与其对接的高净值人士须具有2年以上投资经验，并符合以下条件之一：家庭金融资产净值不低于300万元，家庭金融资产为不少于300万元。500万元以下，或该人近3年平均年收入不低于40万元。只有符合条件的自然人，以及上一年度末净资产不低于1000万元的法人主体和经财务管理部门认证的投资者，才有资格成为招商银行民营合格投资者。银行。

从年报数据来看，2021年，招商银行私人银行客户（人民币资产总额1000万元及以上的零售客户）12.2万户，比上年末增长22.09%；管理私人银行客户总资产3.4万亿元，同比增长22.32%；户均资产2780.43万元，比上年末增加5.16万元。

然而，在服务高净值客户的过程中，招商银行的代销产品却不断出现动荡。

02 “减脂增肌”的信托行业

信托产品的频繁爆发与房地产行业的低迷是分不开的。

由于房地产信托的经营风险与房地产行业的景气度息息相关，因此2021年以来，房地产行业在深度调整后发生了大量违约事件，房地产信托也受到了冲击。风险更大招商银行专业版网上银行，最终风险项目增加。

谈及目前信托行业雷雨频发的情况，信托经理刘梅表示：“一点也不稀奇。”

五六年前，在房地产的黄金时代，基本处于“躺赚”的状态。随着房地产开发商的盈利，信托业也将受益。整体融资成本在12%-18%左右，甚至可能有20%的收益率。刘梅说：“当时房地产开发商的薪酬是刚性的，这条路走得比较顺利。”

但从2017年开始，在房住不炒的逻辑下，“三条红线”、“资管新规禁止刚性支付”等政策相继出台，基本断绝了原有的新增资金进入模式。房地产。随后，房地产开发商的资金处于用不完的状态，项目不断爆发，导致大量未完工的楼房。

房地产行业下行，信托行业首当其冲。

尽管部分信托公司会以股权融资的形式将性质仍为刚性的产品打包，但在“两压一降”政策的高压下，以房地产信托为代表的融资信托资产仍大幅缩水。

中国信托业协会数据显示，截至2021年底，全行业资本信托规模15.01万亿元，房地产行业投资规模1.76万亿元，占比11.74%，年同比下降2.33个百分点。

当资金无法继续投资于房地产行业时，银行和信托公司一开始的适应能力并不强，陷入“有钱却无处投资”的尴尬境地。