国债期货技术分析在现券日内交易中的应用(2)-随便找财经网

国债期货技术分析在现券日内交易中的应用(2)

图5中，快线DIF在0轴上穿越慢线DEA，此时只表示国债期货开始止跌企稳，但价格是否能继续上涨并不能确定，此时不可轻易进场，仍要等待更清晰的信号。

（3）0轴线上，DIF线向下穿越DEA线，此时市场在强势末端，国债期货有调整压力

图6:11月18日早盘 T2003 MACD图

图6中，快线DIF在0轴以上下穿慢线DEA，此时只表示国债期货开始进入调整期，并不能表示价格开始下跌。虽然下方绿柱有变宽的迹象，但依然应该谨慎操作。事实表明，下午2:00左右多头再次发力，MACD在0轴上方形成黄金交叉，若在之前下穿的点位进行卖空，将会损失较多。

（4）0轴线下，DIF线向下穿越DEA线，此时市场处在极度弱势中，国债期货将再次杀跌。

图7:10月25日T2003 MACD图

图7中，快线在0轴下方向下穿过慢线形成死叉，此时国债期货价格快速走弱，可在形势清晰时逢高卖空。

MACD还有很多用法，以上只是MACD最基本的四种形态阐述，经常用的还有通过底背离和顶背离判断买卖点等等，这些用途在以后的文章中阐述吧。

由于MACD属于均线系统，也会有信号滞后的缺点，有时行情走得差不多了，MACD才发出买入或卖出的信号，若完全跟着MACD做交易，不可避免也会有较多亏损。因此我们再会搭配短线指标KDJ和MACD一起做判断。

随机指标-KDJ指标

KDJ指标又称随机指标，是通过统计学将最高价、最低价及收盘价进行一系列复杂计算，得出的三条K、D、J线的指标，可以用来反映国债期货是处于超买还是超卖行情。当K、D、J三值都大于80时，处于超买状态；当K、D、J三值小于20时，处于超卖状态。可根据国债期货的超买和超卖对现券进行操作。

有两种比较经典的形态：

（1）在80数值以上，K值向下穿越D值，形成死叉，大概率后期价格会下行，可在此位置对现券做空。

图8:11月15日早盘 T2003 KDJ走势

图8中可看出，K线在80上方下穿D线，先于MACD发出卖出信号。

（2）在20数值以下，K值向上穿越D值，形成金叉，大概率后期价格会上行，可在此位置对现券做多。

图9:11月8日午盘 T2003 KDJ图

图9中K线在20下方上穿D线，在MACD之前发出买入信号。

但是KDJ由于发出的信号过于频繁，错误率很高，如：

图10：11月20日早盘 T2003 KDJ图

图10中，K线在80数值上方下穿D线，但后期国债期货价格小幅回调后就继续上行，因而使用KDJ指标时要小心信号的准确性，不可盲目跟随。

以上就是三种技术指标的简单介绍。因为没有一种技术指标是完美的，所以几种指标要结合起来看，并且要考虑到期货和现货之间也有价格的gap，操作上要保持谨慎。可以运用到国债期货和现券交易的技术分析的指标理论还有很多，如日本蜡烛图、波浪理论等等，还有对各种价格形态的研究。技术分析的学习需要我们花费很长的时间，要认真记录每一次开仓、平仓的时点，对每一天的盘面进行复盘，分析错误的进场、止盈、止损并且对照理论进行总结，这将会是一个很漫长的过程，行百里者半九十，大家加油吧！