苏宁阿里的七年之痒会如何影响零售行业?(3)

2017全年,北京首都机场和上海浦东机场旅客吞吐量仍占据国内前两位。不过由于时刻过于饱和,生产数据不达标,长时间处于停止受理客运加班、包机和新增航线航班申请的出发状态中,首都机场旅客吞吐量同比增长仅为1.5%,位列前十大机场末位;浦东机场同比增长6.1%,仅高于首都机场和同样长时间受到处罚的虹桥机场。而白云机场由于2016年经营数据良好,2017年被允许提高了高峰小时容量,迎来放量,旅客吞吐量达到6584万人次,增速为10.2%。首都机场和浦东机场所受处罚将分别延续至3月底和4月底,处罚取消后,伴随经营改善以及准点率提高,预计流量增长将逐渐回暖。

春运期间航空需求迎来小高峰,而首都和浦东机场仍处于受罚阶段,预计届时会出现供不应求局面,票价涨幅超市场预期。若春节期间,民航局时刻限制政策仍严格执行,能够体现民航局改善准点率及机场运营效率的决心,航空预计将迎来长期的供给收缩,供给被限制或将推动航空票价上涨持续,能够完全覆盖油价成本增长带来的航油成本上升,带动航空业进入盈利向上周期。

我国民航业供给收缩预计持续,供需关系改善,提升票价确定性高,而油价上涨也无需过分担心,缓慢爬升期间通常伴随航空需求增加。推荐航空板块龙头:中国国航(601111)、南方航空(600029)、东方航空(600115),并积极关注三大航H股。枢纽机场作为交通中转主要设施,长期流量增长有保证,为机场商业发展带来无限可能,推荐:上海机场(600009)、白云机场(600004)。

3>中泰机械设备王华君:中国的波音与卡特彼勒候选名单就在这里!

2017年,中国机械行业迎来“朱格拉周期”,工程机械、集装箱、重型机械等主要子行业订单、营收、利润等主要指标向上势头迅猛,行业复苏趋势明显。本轮机械行业的复苏主要以更新需求为主,历经8年周期,机械设备换代期已到。中国工业发展迅速,带动行业集中度的提升,“强者恒强”的子行业寡头竞争格局愈演愈烈,真正的“核心资产”占据投资优势。

预计2018年全球经济持续回暖、中国经济保持较快增长,中国基建投资仍有较高水平,房地产投资可能略超之前预期,机械行业复苏持续,工程机械、集装箱、轨交装备值得重点关注。