重磅！电子行业年度投资策略报告(2)

2.中国企业已覆盖智能手机全产业链（红色标注为A股上市公司）

3.手机行业具备强消费属性，主要源于创新驱动。

4.第一轮创新：智能机替代功能机

第一阶段（2010-2013）智能手机出货量复合增速50%+，回顾A股市场，诞生了例如莱宝高科（10倍）、欧菲光(10倍)、歌尔股份(20倍)、德赛电池(9倍)等高速成长型企业。

5.第二轮创新：优胜者企业产品创新接力

第二阶段（2014-2016）全球智能手机出货量超过10亿部，渗透率超过70%，复合增速大幅下滑至13%。

国内主要消费电子产业链公司的机会来源于：1）国内手机品牌创新带来的细分行业机会，如金属机壳、指纹识别、摄像头等，典型公司如长盈精密、欧菲光；2）客户升级。国内公司产品客户从国内客户拓展至国际客户（苹果），典型公司如信维通信、立讯精密。