最严监管下的现金贷：有人转型降息2000平台将死(7)

在蚂蚁金服暂停与部分现金贷企业合作之后，易观分析师田杰指出，这会加速淘汰一些没有牌照、没有风控能力的现金贷机构，但这可能不会督促行业向合规转化，因为监管趋严，风控能力降低，只会让部分现金贷经营困难，它们自身难以扭转这样的局面，后期或有一波现金贷机构的并购潮或关停潮。

然而，由于现金贷行业的特殊性，关停潮可能会引发一列风险。

国家互联网金融安全技术专家委员会在日前发布的一份相关报告中预计，有近200万现金贷借款人存在多头借贷情况（即一个人一个月内在两家或两家以上平台进行借款），占比约20%；其中近50万借款人在一个月内连续借款10家以上平台，占比约5%。

对于多头借贷可能引发的系统性风险，监管层显然也十分重视。《通知》中特意指出，现金贷公司应该严防多头借贷。

因此，关停潮可能引发的最直接风险，就是“部分多头负债用户没有新钱还旧债，从而出现坏账”，某互金企业高层预测。而且，“这种坏账是会传染的，最后会形成‘多米诺效应’，产生一连串行业坏账。”

对小额信贷领域持续观察的嵇少峰亦提出了类似观点。他认为，接盘侠”的大量退出，会在行业内形成恶性循环。现金贷行业真实的不良率将会显现，行业的冬天来得可能比想象中更加可怕——不良率迅速上升，风险模型全部失效，贷款余额迅速减退。

到时，有可能泥沙俱下。

目前现金贷的资金来源主要有P2P网贷平台、银行、信托、资管、保险、自有资金等。除自有资金之外，其它的资金来源穿透来看，最终都有一部分是来自于普通的个人投资者。

一旦出现这种以行业为单位的大规模坏账，个人投资者如何承担？会不会在整个社会造成较大的不良影响？我们不得而知。

对现金贷平台而言，活下来或许才是首先要考虑的问题。据了解，目前行业内已经出现了现金贷企业倒闭的现象，相关公司运营部门解散，但尚有至少几百万的款项未结清，已有供应商准备上门讨债。