我国法定存款准备金率调整的效果分析-随便找财经网

我国法定存款准备金率调整的效果分析

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一、我国法定存款准备金率调整的效果分析摘要：为实现充分就业、物价稳定、经济增长和国际收支平衡的目标，央行经常使用货币政策进行套利。退出宏观经济调控。近年来，我国频繁动用调整法定存款准备金率这一货币政策工具，以达到宏观调控的作用。但是，与西方国家相比，法定存款准备金率政策很少被使用。为什么我国近年来频频使用法定存款准备金率政策？为什么中国和西方对这一货币政策工具的态度存在如此大的差异？本文简要探讨了中国频繁使用法定存款准备金率作为调节经济的货币政策工具的原因，并简要分析其实施效果，探讨产生这种影响的原因，最后针对如何进一步提高法定存款准备金率

2.政策建议。关键词：法定存款准备金率；货币政策; 影响分析一、引言法定存款准备金率政策与再贴现政策、公开市场操作并称为货币政策“三大法宝”之一，是历史最悠久的货币政策之一。由于银行体系的发展，法定存款准备金率政策也随之演变，对经济稳定运行也起到了强有力的作用。法定存款准备金率政策作为一种通用的货币政策工具，是在中央银行体制下建立和完善的，为商业银行等金融机构在存款准备金和安排方面提供了规范或规则。所谓法定存款准备金率，是指银行依法存放在中央银行的存款货币与其存款的比率。具体来说，法定存款准备金率政策是各国央行根据不同国家的需要赋予的权利。与法律。

3、金融机构向中央银行存放的存款准备金比例提高存款准备金率利率，维持银行体系的偿债能力，控制商业银行的信贷创造力，间接控制一定时期内的国家货币供应量. 法定存款准备金率的调整作为货币政策的手段之一，在货币信贷调控和利率调控中具有重要作用。经济稳定发挥了重要作用。具体来说，法定存款准备金率的调整通过影响存款类金融机构的贷款发放量，进而影响衍生存款的创造能力，对整个市场的货币供应量产生非常重要的影响。货币供应量的调整影响市场利率，作用于实体经济部门，最终实现相关的经济目标。 2．我国法定存款准备金率调整的影响分析 1.对企业

四、商业银行存贷款及收入影响的效益分析法定存款准备金率的变化对银行业的影响最为直观。我国商业银行的利润来源主要是存贷款利差收入。存款准备金率上调，意味着商业银行存放在央行的准备金量将增加，这将直接导致商业银行可用于发放贷款的资金量减少。，商业银行整体收益率下降。但从另一个角度看，提高存款准备金率可以增强商业银行的抗风险能力，保证金融体系的支付能力。央行下调法定存款准备金率可以释放大量流动性，扩大金融机构的可用资金，增加商业银行的贷款规模，给商业银行带来良好的发展前景，提高银行的竞争力。 2. 对股票市场波动的影响和作用分析对于股票市场，存款准备金率的变化主要受以下三个影响：一是通过中央

5、银行宣布调整法定存款准备金率，给投资者货币政策收缩或扩张的预期，从而影响投资者的市场行为；二是通过影响货币供应量来影响市场资金供应量，从而影响股市三是通过影响市场利率来影响股市，从而影响股市的相对收益率和资金供给量股市，进而影响股市。具体机制是，当央行宣布或暗示上调法定存款准备金率时，货币政策趋于紧缩，市场货币供应减少，银行贷款减少，股市资金供应减少，市场利率下降。利率上升，企业贷款减少，投资减少，经济增速趋缓，上市公司利润下降，股市有下行压力，股市处于低迷状态。降低法定存款准备金率具有相反的效果。 3．进一步完善我国法定存款准备金率政策的建议

6、在执行过程中还存在超额准备金限制、利率市场化不完全、外汇占款过多、货币政策过于简单等问题。如何解决这些问题，关系到法定存款准备金率政策的进一步完善。完善与货币政策的有效实施有关。（一）完善存款准备金监管机制商业银行除按照中央银行规定缴纳法定存款准备金外，还应当提取部分超额准备金。所谓超额准备金提高存款准备金率利率，是指商业银行和存款性金融机构在中央银行存款账户中的实际准备金超过法定准备金的部分。商业银行除按照中央银行法定存款准备金率计提相应的法定存款准备金外，考虑到资产的流动性和风险等因素，实际准备金一般与法定准备金存在一定差异。超出部分称为超额准备金。当中央银行提高法定存款准备金率时，存款

七、货币银行可以相应减少在央行的超额准备金，反方向抵消法定存款准备金率的影响。法定存款准备金率的作用进一步受到限制。要改变这种状况，首先要改变目前央行不规定不同存款按不同比例存放、不区分不同存款期限、不考虑银行规模、其实力强弱，与各地区城乡经济状况有关。建立基于差额的存款准备金支付机制。中央银行应根据存款种类、活期存款或定期存款、期限长短、银行规模等不同，实行不同的法定存款准备金交接制度。经营监督检查确保商业银行财务报表各项指标的真实性，全面建立信息反馈渠道，及时发现问题，及时解决。（二）进一步推进

八、利率市场化货币政策的传导过程是通过一定的经济指标变量实现的。除银行信贷渠道外，金融市场利率渠道也是我国货币政策发挥作用的重要渠道。具体操作方法为：法定存款准备金率变化、商业银行和其他金融机构、基础货币数量变化、市场利率变化、社会消费和投资变化、社会总需求变化、国民收入、失业水平、价格指数和国际收支平衡。 . 但是，我国金融市场的不完善和健全以及利率作为中间变量有效发挥作用的方式都存在着种种障碍。目前，我国央行仍对央行利率、金融机构存贷款利率进行调控，利率体系的形式管理较为严格，金融市场发展不完善。利率政策传导机制的不完善削弱了货币政策的作用。相比之下，西方发达国家的金融市场高度发达繁荣。

9. 荣，利率已经完全市场化，利率作为货币政策的中间变量发挥了有效作用，相对容易实现货币政策目标。因此，我国应进一步推进利率市场化行为，充分发挥利率作为货币政策中间变量的有效作用。（三）建立合理的人民币汇率制度，严格控制热钱流入如上所述，长期双顺差下庞大的外汇账户和大量国际热钱不仅是我国法定存款准备金率的频繁上调，也影响了我国进一步落实法定存款准备金率政策。近年来，我国国际收支长期顺差，为我国带来了规模庞大的外汇储备，已经超过3.8万亿美元，对人民币升值造成了很大压力，也对外国直接投资和国际热钱涌入造成了很大压力。这些都导致了我国外汇资金量的增加，而外汇资金的增加使得基础货币

10、大规模被动投资的效果已经显现，进而影响我国法定存款准备金率政策能否更好发挥。随着外汇储备的增加，我国央行必须到货币市场对冲外汇储备。具体做法是买入外汇，大量卖出人民币。这一操作的结果势必是基础货币注入量快速增加，从而影响法定存款准备金。黄金比例政策的实施使得法定存款准备金率政策的实施效果不及预期。美国经济学家克鲁格曼曾提出著名的“三难困境”，即国家货币政策的独立性、资本的完全自由流动和汇率的稳定无法同时实现。我国现行汇率制度参考一篮子货币，实行有管理的浮动汇率制度。但近年来，国际贸易持续双顺差，使人民币保持较高的升值预期，吸引国际热钱流入。汇率的影响增加了外汇占款量，增加了非自愿基础货币的注入，与当前国内维持稳定通胀水平的货币政策相矛盾。因此，维持汇率稳定必然无法抑制通货膨胀，而要抑制通货膨胀，就不得不干预外汇市场。总之，汇率稳定的目标在我国现行汇率制度下难以实现。因此，我国应建立合理的人民币汇率制度，适当放宽外汇管制，严格控制热钱流入的数量和规模。 -正文结束-

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