白城存款利率自律上限“有升有降”(图)

白城存款利率自律上限“有升有降”(图)

白城农商行在公告中表示，自2021年6月21日0时起，本行两年期定期存款年利率为2.73%，三年期定期存款年利率为3.3%，五年期定期存款年利率为2.73%。年利率为3.6%。活期存款、协议存款、通知存款等档次定期存款执行利率暂不调整，仍按现行利率标准执行。

据21世纪经济报道报道，西部省联社6月19日向全省农村信用社、农村商业银行、农村合作银行发布的《关于调整人民币存款利率的通知》显示，省联社发布了存款利率定价方式和自律协议要求调整了省内农村合作金融机构人民币存款挂牌利率。

调整后的人民币存款挂牌利率自6月21日起执行，其中：活期存款、期限在一年以下（不含一年）的定期存款、保证金存款执行现行执行利率，未调整；期限为一年以上的定期存款存款（含整存整取、零存整取、整存零取、本存利取、定期存活便利）利率为调整为“基础利率+75BP”；协议存款调整为“基准利率+35BP”；七日通知存款调整为“基准利率+41BP”。

但也有银行尚未收到相关通知。某民营银行相关负责人向中新经纬客户端表示，只听说存款利率自律上限确定方式发生变化，并不清楚银行存款利率是否以及如何调整。利率将暂时调整。

存款利率自律上限“涨跌”

据了解，2015年央行放开存款利率上限，同年市场利率定价自律机制开始运行。此前，为有效维护存款市场利率定价秩序，在利率自律机制的协调下，金融机构自主协商形成存款利率倍数自律上限。的存款基准利率。此次调整存款利率自律上限确定方式，为基准存款利率加分。存款利率会有哪些变化？

市场利率定价自律机制在文中称，新存款利率自律上限实施后，存款利率自律上限“有升有降”，自律上调半年内短期定期存款和大额存单利率上限。一年以上长期利率自律上限下行。

东吴证券在研报中指出，长期以来，大部分地区的自律机制都要求：对于20万元以上的大额存单，国有银行的定价上限，联合-股份制银行、城商行、农商行分别高出基准线50%、52%和55%，即1年期和3年期大额存单利率最高为2.325%和4.2625%。

以国有银行为例，原3年期大额存单利率上限为2.75%*150%=4.125%，改为“加点上限60BP”后，利率上限降低为2.75%+0.6%=3.35%。原三个月期大额存单利率上限为1.65%，加点后利率上限上调至1.70%。

文章认为，按照存款基准利率的倍数确定的利率上限具有明显的杠杆效应。由于长期存款基准利率较高，执行利率也明显偏高，扭曲了存款期限结构。特别是个别金融机构利用长期存款利率高的优势，通过各种不规范的所谓“创新”产品吸纳长期存款。其他银行为稳定存款来源，被动提高存款利率吸引存款，推高了整体负债成本，存款市场被不良银行定价，不利于存款市场有序竞争.

中国银行研究院研究员梁思在接受中新经纬客户端采访时分析，以整数倍数确定短期和长期利率会造成利率周期的扭曲。例如，当短期利率应该上升时，由于多重定价，如果提高倍数，就会高估上限，长期利率也面临类似的问题。其结果是短期利率的上限较低，而长期利率的上限较高。因此，报价改为加点后，两端利率将回到中间位置。

宏观分析师周茂华对中新经纬客户端分析称，此次存款利率改革是为了让存款机构从原来以多元为基础的粗放定价转向精细化的负债定价管理。此次改革增强了存款机构定价的灵活性和自由度，使机构存款定价能够真实反映市场供求关系，即让市场资金成本真实反映供求关系、期限和风险溢价。

行业：不宜对“降息”做过度解读

对于改变存款利率上限确定方式，有网友认为，此行为是变相降息。

“这次改革不是‘降息’，而是优化存款利率自律上限的确定方式。” 梁思认为，以倍数确定自律机制上限，不仅具有“杠杆”作用，而且缺乏灵活性，相对更加刚性，通过加分确定存款利率自律上限将不仅赋予金融机构更大的自主权，也有利于规范市场竞争。

光大证券研究所金融行业首席分析师王一峰也在研报中指出，政策应该更多的是理顺机制，采取“小步慢步”的渐进式改革方式，这将影响部分负债业务定价，但主要银行存款利率水平总体稳定，不宜过度解读为“降息”。

王一峰分析存款利率什么时候上浮，国有银行和股份制银行活期存款和一年内（含一年）定期存款利率将保持相对稳定，但要注意报价水平的变化。通知存款和协议存款。议价能力，存款定价是否会上涨，需要重新观察。

“一年以上存款利率下调后，对国有银行和股份制银行的影响不会很明显，但可能会影响中小银行吸收存款的能力。” 王一峰指出，由于一年期以上存款占比较小，城商行债务面临“量”与“价”的再平衡，预计影响可控。定制存款、大额可转让存单、协议存款等主动型高成本定期负债定价相对较高，改革后利率将有所下行。

另一位民营银行高管向中新经纬客户端透露，21日，该行已收到相关通知。为保证存款产品的竞争力，银行还设计了部分存款产品的利率在上限内“浮动”。到顶部”。

在王一峰看来，对于个别银行而言存款利率什么时候上浮，考虑到不同地区机构所面临的市场环境和竞争格局存在较大差异，不排除一些存款增长压力较大的机构可能通过增加存款来提高保证金。速度。稳定和增加存储的方法。

“新方案实施后，金融机构无需大幅调整各期限存款利率，一年期以上存款占比较小。总体而言，对金融机构和储户影响不大。” 文章称市场利率定价自律机制。

需要指出的是，市场利率定价自律机制也表示，各金融机构仍可在自律上限内与存款人协商确定存款实际执行率，存款实际执行率可不一定会有显着变化。

对于储户，周茂华指出，从整体上看，本次各期限存款利率出现波动，总体波动幅度不大。银行存款仍然是最安全、最可靠的保本方式。储户可根据自身流动性需求选择相关储户。高储蓄产品。

梁思认为，存款利率自律上限规定了存款利率的“上限”。在合理范围内，存款人仍可与银行协商确定存款利率。对储户影响不大，无需过度担心。（中新经纬APP）