存款利率自律上限实施原由存款基准利率一定基点确定(图)

存款利率自律上限实施原由存款基准利率一定基点确定(图)

随着贷款市场报价利率（LPR）改革，存款市场也发生了重大变化。

6月21日，市场利率定价自律机制（以下简称“利率自律机制”）发布公告称，优化存款利率自律上限确定办法，改原存款利率自律上限由存款基准利率的一定倍数对存款基准利率加一定基点确??定。

这意味着银行存款利率的定价方式将从此前的“基准利率×倍数”变为“基准利率+基点”。至于具体的调整方式，目前还没有公布。第一财经记者了解到，对于不同类型的银行，对于加点上限有不同的规定，不同地区的监管对加点的要求也不同。

在业内人士看来，定价方式的改变将在一定程度上帮助银行降低债务成本。不过，光大证券研究所金融行业首席分析师王一峰提到，政策更多应该是理顺机制，逐步改革“小步慢步”，这会影响到一些定价。负债业务，但主要银行存款利率水平总体稳定，不宜过度解读为“降息”。

中信证券研究所副所长明明也表示同业活期存款利率，此次存款利率定价机制改革主要是定价方式的转换，可能与贷款定价方式接轨。改革本身的信号意义大于实际影响，属于降低成本的改革。本次改革限制或降低加息幅度，有利于存款利率下行，进一步促进降本。

金融机构有序推进利率调整

基于上述新政，金融机构目前正在有序推进相关产品利率调整。

据利率自律机制消息，新的存款利率自律上限实施后，存款利率自律上限“涨跌互现”，自律上限半年以内的短期定期存款和大额存单利率有所上调。下调长期利率自律上限。同时，各金融机构仍可在自律上限内自主与存款人协商确定存款实际执行率，存款实际执行率不一定发生较大变化。

第一财经从上海某股份制银行客户经理处获悉，该行大额存单利率6月21日调整，原为20万起3年3.85%元。现在改为3.55%，期限为1年。另一家股份制银行20万元起的三年期大额存单利率也下调，由3.85%下调至3.45%；大银行20万元起一年期大额存单利率由2.25%下修为2.1%。

同时，部分银行表示正在等待通知。“目前只有少数产品挂牌利率，其他具体调整还没有确定，我们还在等公告，过几天再确认。” 上海一家大银行的客户经理告诉第一记者。

某城商行分行行长助理也告诉第一财经记者：“存款利率如何调整，加分点如何确定，还在等通知，不同地方对加分点的要求不一样。” “地区。一般由省级银行间协议确定。我们按照属地管理的要求来。”

第一财经独家获悉，在目前的政策基础上，目前华东某地区可能实施的方案是将商业银行分为三类，一类是工农华夏四大行。建造; 另一个是政策性银行。、邮储银行、股份制银行和上市城市商业银行；第一类是其他类型的金融机构。

其中，四大行活期存款利率上限为10BP（基点），以央行基准利率为准；定期存款、协议存款、通知存款利率上限为央行基准利率上浮40BP，大额存单利率上限为央行基准利率上浮60BP。

此外，对于股份制银行等二类银行，活期存款利率上限为央行基准利率上浮15BP；定期存款、协议存款、通知存款利率上限为央行基准利率55BP；央行基准利率上行80BP。对于其他类型的金融机构，分别上调15BP、65BP和80BP。

此外，据此前报道，西部省联发布的相关通知称，四大国有银行活期存款、定期存款、大额存单基点限额分别为10BP、50BP、和 60BP，分别。分别为20BP、75BP、80BP。

“按照新政策，实际上会出现两种结果，即银行一年内的存款利率收益上升，一年以上的存款收益下降，包括结构性存款，这将导致存款利率整体下降，存款融资成本下降。某大银行某分行副行长告诉第一财经记者。

这也是业内的共识，即存款端改革将进一步推动成本下降。“总体来看，本次定价改革的基调与原来相近，主要是发挥政策引导作用，通过同业引导降低成本。” 上述大行分行副行长表示，从三年以上期限的产品利率来看，股份制银行基本上比国有大行高出50个BP左右，而有不到三年的任期都比较接近。

商业银行短期存款占比较大，长期存款占比较小。四大银行的存款占所有上市银行的一半以上。明明认为，一方面，四大银行凭借渠道优势和一直以来建立的公信力，成为众多储户的首选。高利率的中小银行未来可能会提高高利率小银行吸纳存款的比例；另一方面，由于长期存款利率明显下降，银行长期负债占比也可能下降，这不仅会影响负债的稳定性，

降息不等同于“降息”

新定价政策出台后，部分利率下调被市场人士解读为“降息”，引发热议。

对此，王一峰告诉记者，政策上更多的是理顺机制，逐步改革“小步慢步”，这会影响一些负债业务的定价，但主要的存款利率银行总体稳定。不宜过度解读为“降息”。

利率自律机制也在文中表示，新方案实施后，金融机构无需大幅调整各期限存款利率，一年期以上存款占比较小。总体而言，对金融机构和储户影响不大。

“同时，新方案消除了杠杆效应，长短期存款利率差距将缩小同业活期存款利率，有利于引导银行存款回归合理的期限结构。此外，新方案同时调整了中小银行和国有银行的存款，两者之间仍存在合理的利差，有利于保持当前相对均衡的市场竞争环境。提到利率自律机制。

具体而言，在新存款定价政策下，上调一年以内定期存款利率上限，下调一年以上定期存款利率上限。招商证券首席银行业分析师廖志明对第一财经记者表示，综合考虑量价和结构性因素，预计新政带来的债务成本率下降幅度在10BP以内，幅度不大.

“中长期有限存款利率上限下调，有利于降低银行负债成本，改善利差，但预计新政的目标是保持贷款利率低位并通过降低银行存款成本来稳定，这对改善利差的作用有限，”廖志明说。.

数据显示，一季度我国新发放贷款加权平均利率、企业贷款加权平均利率、票据融资加权平均利率和个人住房贷款加权平均利率环比上涨0.07%、0.02%、0.42% 和 0.03%，反映了贷款利率的上升。上升趋势。

因此，明明表示：“进一步降本需要进一步宽松引导，但央行面临的环境是疫情过后经济已经处于较好水平，通胀仍处于高位。”存款利率定价改革。”

王一峰还告诉第一财经记者，从服务实体经济和防范金融风险的角度出发，有效控制银行体系的债务成本，是实现两者统一的目标，也是央行的主要思路。未来一段时间的债务管理。这样，银行体系在更好服务实体经济的基础上，可以储备充足的资源逐步化解风险，实现“促利润”和“控风险”的统一。

招联金融首席研究员董希淼对第一财经记者表示，此次改革进一步明确了存款利率上限，引导中长期存款利率下行，有助于抑制存款非理性竞争通过中小银行和大型银行分支机构，克服负债业务的“规模复杂性”和“速度冲动”，增强发展的稳定性和可持续性，更好地防范金融风险，维护金融稳定。缩小短期存款与中长期存款的“利差”，也有利于减少套利，使银行存款期限结构更加合理。

中国人民大学国际货币研究所研究员张宇也发文称，基准利率是保证存款基准利率压舱效应的锚。倍数法下的长期利率调整幅度过大），是利率市场化改革的适度步骤。

银行方面，有意见认为，新的存款定价政策可能会加剧一般存款的脱媒。这是因为“存款定价新政下调了中长期定期存款利率上限，会降低其吸引力。” 廖志明表示，由此可能导致资金流向货币基金、银行理财、股票资管产品等，推高总体利率水平。存款脱媒。

明明表示，银行与非银行的竞争格局也会发生变化。利率下行后，“存款搬家”现象可能进一步加剧。居民和企业将存款转移至其他安全但收益相对较高的金融资产，银行可能会被动增加??非银行负债，这将使银行负债成本面临较大波动。