结构性存款和理财产品有哪些区别？2018年上半年，银保监会告诉你

结构性存款和理财产品有哪些区别？2018年上半年，银保监会告诉你

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结构性存款是存款吗？

结构性存款和理财产品有什么区别？

2018年上半年，银保监会发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，对保本理财作出新规定。新规要求金融机构对资管产品实行净值管理，打破刚性兑付，这意味着银行不得发行新的保本型理财产品。

给予保本理财两年过渡期，要求2020年所有保本理财产品退出市场。12月，银保监会正式发布《保本理财管理办法》。商行理财子公司”，这在一定程度上进一步加速了保本理财的消失。结构性存款一词开始频繁出现在众多银行客户经理的口中，一度被银行视为保本理财的替代产品，成为各大商业银行的“掌上明珠”。

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什么是结构性存款？

结构性存款不是存款，而是一种理财产品。在普通存款的基础上，利用金融衍生品，将利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数等金融或非金融存款进行组合投资。与类似基础对象挂钩的金融产品。

结构性存款是这样一种结构构成：无风险资产+金融衍生品。

其中，无风险资产主要为银行存款，年化利率在2%左右。后者是利用金融衍生品（期权、期货等）投资于汇率、股指、黄金、大宗商品等金融产品，赚取波动收益。这部分也是结构性存款获取高收益的主要途径。

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结构性存款分类

从风险和收益来看，结构性存款可分为三类：

1.最低收入保障型。即产品的收益在一个范围内，比如2%到5%之间，最低可以获得2%的收益。与此类产品相比，收益是最低的，风险也是最低的。

2、本金担保型。即本金不受损失，但没有最低收益保证，这可能做不到，而且可能很高。与此类产品相比，回报更高，但风险也更高。

3、部分本金担保型。也就是说，本金的一部分不会遭受损失。例如，95%的本金保证可能会导致5%的损失，但回报可能很高。与此类产品相比，它的收益最高，风险也最高。

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结构性存款的特点

1、产量高

大多数结构性产品的投资分为两部分：一部分是投资固定收益产品以实现保本；另一部分是衍生品投资个人储蓄存款有哪些主要种类，比如挂钩利率、汇率、黄金油和期权等，以获得高额回报。

结构性存款收益=保底保底收益+投资衍生品可能带来的额外高收益。

2.保本

结构性存款通常100%保本，客户承担的风险只是可能损失利息，不会损失本金。

3. 流动性

结构性存款流动性差，存续期内客户不能随意支取本金。因此，客户在投资时需要注意资金的流向。

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结构性存款和银行理财产品有什么区别？

1、结构性存款一般门槛较高，收益相对较高。银行只为大额外汇存款提供此产品。理财产品形式多样，客户选择的机会也很多。

2、结构性存款的存期一般较长，短则一年（由银行决定），长则3至5年。并且金融产品可以从多种形式中进行选择。

3、结构性存款通常是100%保本，即保本。理财产品分为保本理财产品和非保本理财产品。非保本型又分为保本型浮动收益理财产品和非保本型浮动收益理财产品。

4、客户在结构性存款期限内不得提前支取本金。少数理财产品可以终止或质押，但手续费或质押贷款利息较高。

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结构性存款的风险等级是多少？

根据理财新规要求，商业银行需要采用科学合理的方法，根据结构性存款的投资组合、成本收益测算、过往业绩等因素，对拟销售的结构性存款产品进行风险评级。同类产品和风险水平。

作为商业银行资产负债表上的产品，目前结构性存款产品的风险评级大多属于低风险评级系列。

随着资管新规2020年底过渡期的临近，广义结构性存款保本理财将逐步减少，直至完全替代。另一方面个人储蓄存款有哪些主要种类，随着央行放开商业银行存款利率自律上限，我国利率市场化终于完成。作为利率市场化过渡阶段的过渡性产品，狭义的结构性存款将回归其原有的产品属性，部分形式挂钩的衍生品但本质上是刚性兑付的“虚假”结构性存款将逐步被淘汰。取而代之的是大面额存单等更有优势的产品。

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作者| BETA财富管理研究富缺

编辑 | 家族财富管理BETA研究

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