“炒外盘”投资者来说18年转机出现(图)

“炒外盘”投资者来说18年转机出现(图)

王静波

2012年成绩：★★★★★

被禁锢多年的境外期货代理业务或将在今年内“解封”。

对于一些早早“出海”的投资者来说，“炒洋”似乎是长期以来“偷偷摸摸”的事情。由于国内期货公司作为境外经纪商的业务尚未放开，不少投资者不得不绕道香港开户，甚至参与地下黄金等非法交易。保证。

“期货的海外代理应该很快就会开通，对于即将参与海外期货交易的投资者，相信相关部门也会给出更宽松的汇率。而且外汇期货可能会更早推出，这可以推动人民币自由兑换。”上海某期货公司总经理、券商经纪近日对记者表示。

证监会主席助理姜阳在5月17日国际证监会第37次年会上也表示，期货公司业务创新正在积极推进，取得了“实质性进展”。境外期货经纪业务的筹备工作。他指出，中国期货市场是与国际市场高度相关的市场，已成为国际期货市场不可或缺的组成部分。目前，已有31家符合条件的国有企业获准在境外开展套期保值业务，外商通过境内公司投资中国期货交易已初具规模。

年内开放

自1994年3月国务院下发文件禁止境外期货代理业务，并将期货经纪公司的审批权从工商总局移交中国证监会以来，期货投资者“走出去”的正式渠道”已经被屏蔽了18年。

早在2011年9月上旬，中国国际期货、中粮期货、永安期货3家公司收到中国证监会通知，获准参与境外期货经纪业务试点筹备工作。中国证监会拟仅开设境内期货公司，代理境外商品期货及其衍生品交易，金融期货除外。筹备工作完成后，国内相关企业可通过具有试点资质的期货公司直接对接美国、英国等全球主要资本市场，建立中国期货与世界期货之间的通道，形成“直通车”中国海外期货”。.

到今年，随着期货行业的大发展，这项业务的酝酿加速。不少业内专家预计，期货海外代理将在下半年推出。一位欧洲交易所亚洲区的高级经理表示：“内地期货公司的海外期货经纪业务应该在今年年底前推出。” 浙江一家大型期货公司的负责人也告诉记者：“虽然没有具体时间，但国内期货公司开通境外经纪业务可能会安排在原油期货上市之前。”

据了解，境外期货经纪业务可能有两种代理模式。一是境内期货公司成为境外交易所会员，二是成为境外期货公司二级代理。第一种模式估计难度很大，因为目前主流的期货交易所包括芝加哥商品交易所集团（CME Group）、洲际交易所（ICE）、伦敦金属交易所（LME）和东京商品交易所（TOCOM）。)等，如果期货公司通过注册会员来代理对外交易，则必须注册为多家交易所的会员，其流程过长、成本高，很难被期货公司接受。第二种方式是目前最“省力”的方式。

“但无论何种模式，人民币的自由兑换是开展境外期货交易的前提。因此，境外期货经纪业务在一定程度上成为人民币国际化的‘桥头堡’。一位国内期货公司香港子公司的人士表示，普通投资者放宽额度可能不一样，距离很远。目前有做期货代理给抓的吗，内地公民每年最高兑换限额仅为5万美元。显然，难以满足日益增长的投资需求 据了解，在境外业务试点期间，外汇额度的解决办法可能是试点期货公司向国家外汇管理局申请。企业或个人开立人民币账户后，试点期货公司将在核定额度内兑换成相应外币参与境外市场。

已经“放弃”

在等待的过程中，很多期货公司并没有“闲着”有做期货代理给抓的吗，很多公司早就可以“绕道”代理对外交易。早在2006年3月，绿色期货、永安期货、广发期货、中国国际期货、金瑞期货、南华期货6家期货公司就获中国证监会批准在香港设立分支机构从事期货业务. 但是，这些在香港开设的期货经营机构不能代表境外资金进入内地进行交易。

一名上海投资者声称已到上述期货公司的香港子公司开户。境外可操作品种中，来自CME、LME、EUREX、TOCOM等期货交易所的品种多达88个，涵盖农产品、能源、有色金属、贵金属、外汇、利率、股指、等主要期货产品。他表示，与国内投资渠道有限、品种较少的期货市场相比，海外市场显然更具吸引力。另一个优点是，与国内期货市场以期货合约总价值的一定比例作为保证金不同，很多海外交易所采用的是固定金额的担保。会随着价格波动。

几年来，“赴港出海”为境外期货代理业务积累了宝贵经验，不少期货公司也在紧锣密鼓地筹备“涉外业务”。比如，中国国际期货就组建了30-40人左右的海外代理团队，并派出大量人员到国外进行培训和研究，并与相关外汇进行洽谈。获准参与境外期货经纪业务试点筹备工作后，永安期货成立境外期货业务总部，对境外期货交易信息技术进行测试验证。此外，永安期货、中粮期货等。

甚至监管机构也在为海外代理业务铺平道路。中国证监会日前发布的《期货公司注册资本或股权变更有关问题的规定》指出，境外投资者直接或间接参股境内期货公司的，间接持有的股权或表决权比例单一外国投资者对期货公司的持股比例应低于 5%。这是一家外资参股的国内期货公司在停业四年后重新开业，似乎是在配合即将到来的海外代理业务。光大期货研究院副院长叶彦武表示：“ 允许外资参股，意味着期货公司可以嫁接合适的境外机构，推动期货公司走出去，为期货公司的全球化发展打开一扇窗口。应该说，这也是金融创新的一个动作，可以说为期货公司未来的海外代理业务正式开通起到了‘带头’的作用。”