RRSP 到底在公司买，还是个人买？-随便找财经网

RRSP 到底在公司买，还是个人买？

　　过去这几年的财经节目，许多听众都反映收获不小，曾经有听众朋友问，公司的RRSP怎么办？这其实是一个挺典型的问题！

　　因为一些企业效益不错，所以在员工购买企业的团体RRSP时，同时给员工match一部分资金，这样，员工在企业购买的RRSP不仅有投资收益，还有企业白送的花红，岂不是一举两得吗！

　　这些朋友一般就不再单独购买自己的RRSP了，因为公司的RRSP同样占用额度，自己的额度变得非常少。

　　一般而言，公司的RRSP都是团体RRSP，分成两种：大型企业，政府工作一般都是由企业提供的退休计划，基本上称为Defined Benefit（DB）计划，那么这种计划的好处是所有投资风险都由公司承担，员工只要按时月供就行，到了退休年龄，公司会按照工龄逐年发放退休金。

　　以加拿大在职工作人员约为1760万人为例，享有DB计划的只有450万人，这其中大部分是public services企业，可见只有政府工最安稳，挣不到大钱，却也衣食无忧，连退休金政府都包。

　　相反，大部分在职人员根本就没有DB计划。这些员工所在的公司有些根本就不提供公司退休金计划，稍好些的企业，也只为员工提供Defined Contribution Plan（下文简称DC），员工每月供款的同时，虽然公司也会match一部分，但是投资风险全部由员工自己承担，管理的好，以后的退休金就多，管理不善，以后退休金就少。这些朋友虽然得到公司白送的一部分资金，但是他们的担子更重，因为所有投资都由自己管理。

　　最糟糕的朋友，就是企业提供团体RRSP，但是公司并不match钱给您，那么，这样的朋友投资的公司的GroupRRSP就得不偿失，因为公司并未提供任何额外福利。反而是自己在金融机构买RRSP，可以有更多的投资选择，可以有专业投资顾问帮忙筹谋划策。

　　无论怎样将，我们可以看出，绝大部分上班的朋友，他们在公司DC退休金计划都属于资管式，员工下班后，还需要自己比较和选择各种投资基金，实在让人头痛。公司的DC退休金计划，几乎都是保险公司的基金，相对互惠基金选择少很多，而且以组合型基金居多。

　　许多朋友都觉得莫名其妙，一些组合的名字是以退休年限来定的，例如target 2025,target 2035之类的，让人摸不到头脑。其实，在公司有DC退休金的朋友，同样需要投资顾问帮忙，在选择基金，以及调整管理上都要下工夫。这等于是自己盖房装修，将来老了，看到公司退休金账户的房子搭建的歪歪斜斜的，很不是滋味的！

　　说了这么多，到底是在公司买，还是自己买RRSP呢？其实各有利弊，关键看个人偏好。

　　只要公司给钱，几乎所有人都会选择公司的RRSP，那么这里并不是完全没有问题。就拿大家都羡慕的不得了的Defined Benefit（DB）计划来说吧，其实，许多公司的退休金都存偿付准备金赤字（Solvency liabilities），这与股票市场起伏无关，仅仅是因为用来计算准备金的利率在下降，中央银行的低利率是造成偿债准备金缺口扩大的罪魁祸首。

　　由于利率的变化，使得偿付准备金（solvency liabilities）在短期内可能会出现相当戏剧性的变化，进而会导致偿付缺口，利率越低，这种亏空就越大。

　　其实，不仅是个人没有未雨绸缪的打算，许多大公司同样如此，在上个世纪九十年代股票市场持续上涨时，退休金计划有大量盈余，公司在那时不但没有巩固盈余，而是采取了contributions holidays，纷纷停止向养老金计划供款。另外，由于债券收益率是决定退休基金的折现率，而当时的债券收益率较高，进一步压低了退休金的偿付准备金solvency liabilities。现在看来当时应该做的事，应该是继续供款，保持盈余而不是将其花掉。

　　对于大多数的DB固定退休金计划来说，企业一般会对亏空坐视不理。原因很简单，当市场下跌的时候，造成养老金的亏空，但随着市场的最终恢复，和利率的提高，偿付准备金的精算要求会下降，缺口会自然愈合。企业如果在这期间按要求补充资金，事后会发现许多用以填补亏空的资金都属多余，在公司的管理者看来，这笔资金如果用在公司发展中可能会变成更多的股东盈余。

　　关于企业的DB计划，其实质是退休人员对现行在职人员的一种清算，增加目前在职员工的负担补贴现有退休人员的福利。一旦企业不能继续增加新员工，换言之，退休人员等于或者超过工作人员的话，所谓的固定退休金就成问题。

　　CANADA POST，属于政府部门的单位，成立于1861年。从2011年劳资纠纷以来，开始不时地在曝光在媒体的镁光灯下。

　　CANADA POST目前有70000个退休员工，但是在职工作的却只有64000人，更重要的是现有的职工有20%在未来的五年也要退休。仅去年退休金支出就达到了1.89亿，Canada Post退休金总赤字将近62亿加元。

　　国有企业尚且如此，私有企业就不用提了，这几年所有公司都不断增加股东分红，同时大幅度裁员，那么现有的员工所支付的退休金，都用于已经退休的员工福利，自己将来的退休生活如何，就要看将来的员工能不能刚起这面大旗了。

　　更糟糕的当然是北方电讯，曾经占加拿大股票市场市值三分之一的巨无霸公司，当年许多北电的员工都购买公司的RRSP，由于公司股价暴跌，最后破产，不仅公司白送的花红没了，自己的RRSP供款也亏光，这样看来，还不如不要公司的福利，老老实实的购买自己的RRSP，自己的退休金，自己做主！

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