利率曲线预示美股末日将近，金融海啸已经启程奔你而来!

    10年期美国国债和2年期美国国债的收益利差曲线（最值得关注的一个利率曲线，本文的利率曲线均指这个曲线）通常向上倾斜（也叫作陡峭化），因为正常情况下，较短的期限的债券收益率会显著小于较长的期限的债券收益率，以弥补在较长时间内锁定资金的风险。曲线及其斜率的真正关键在于它们暗示着投资者对未来利率和经济的预期。如果投资者预期未来会有更高的利率，他们会要求更长期债券的收益率更高，从而降低长期债券的价格;在这种情况下，利率曲线的斜率会变得陡峭。相反，如果他们预期未来利率会下降，他们会在利率下跌之前通过抛售较短期债券来锁定当前收益率，从而降低较短期债券的价格并抬高其收益率，这就导致利率曲线的斜率趋于平缓。