蚂蚁小贷前三季如何用借呗净赚45亿元，面临哪些挑战(3)-随便找财经网

蚂蚁小贷前三季如何用借呗净赚45亿元，面临哪些挑战(3)

蚂蚁小贷利润水平高于其他互金平台，源于蚂蚁小贷独特的资源。借呗拥有支付宝的流量入口，可触达的用户群体规模以及获客成本都有优势，还可以利用用户在淘宝平台、天猫平台和阿里巴巴平台的消费数据以及芝麻信用等数据，来判断用户信用，在获客与风控方面都有其他网络小贷公司以及消费金融公司所不具备的资源。

趣店通过支付宝的入口以及芝麻信用的数据，获取了超过十亿的净利润。借呗作为蚂蚁金服的亲儿子，在支付宝的入口更显著，获得更高的利润也不难理解。

在利率水平上，借呗日均万分之四的利率水平，在互金平台比较有竞争力，且与银行的信用卡分期手续费相比也并不逊色，这加强了借呗的竞争力。

影响信用借款业务的重要因素是资金来源。蚂蚁小贷是注册在重庆的网络小贷公司，可以通过银行贷款(0.5倍)、主要股东借款(1倍)、资产转让业务(0.5倍)、小贷同业拆借(0.3倍)等方式融资，融资比例可以达到注册资本金的2.3倍。再加上资产支持票据的发行，都为其放贷提供了较为充裕的资金。

可能面临哪些问题？

当然，巨额的投资收益为蚂蚁小贷的净利润贡献颇多，如果不考虑投资收益，但就利息收入和手续费收入而言，净利润表现并不惊人。

另外，蚂蚁金服近日排查现金贷商户，要求年化利率不超过24%，利率超标即停止合作。这将是支付宝生活号上入驻商家的规定。外部商户如此，借呗作为蚂蚁金服的产品，更需要将年化利率控制在24%以内。

目前借呗最高日利率为万分之六，年化利率最高不到22%，但按1.5倍的逾期罚息计算，假设客户承受的利率是最高的万分之六，当逾期时，利率增加至万分之九，年化利率则会突破24%。按照《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第三十条，出借人与借款人既约定了逾期利率，又约定了违约金或者其他费用，出借人可以选择主张逾期利息、违约金或者其他费用，也可以一并主张，但总计超过年利率24%的部分，人民法院不予支持。未来借呗的逾期罚息或者最高利率或许需要下调。

此外，网络小贷牌照正在面临监管压力，牌照已经暂停审批。而据媒体报道，存量牌照也有整改压力。网络小贷突破了属地限制，使小贷公司可以在全国放贷，但其审批确是在地方金融办，而且各地的杠杆率还不相同，存在一定的监管套利。

随着网络小贷监管被摆上台面，过去一直回避的问题如今需要明确。如果在全国范围内的放贷受到一定限制，或是地方上的鼓励政策趋于一致，对于蚂蚁小贷可能会产生一定影响。