趣店的产品利率究竟有多高？游走在36%监管红线边缘(3)

　　某会计行业人士表示，上述几个利率在财务上是不同的概念和定义，所以计算出来略有差异。虽然从财务上看几个数字都没有问题，不同的互金平台或媒体可能都会选择对自己合适的口径去披露相关信息，所以需要投资者仔细看一看他们计算的究竟是什么口径。

　　不管采用何种计算口径，很显然资金的时间价值不能忽视。比起单一的一次性还清方式，大家在分期还款时一定要仔细比较不同口径下的实际年化利率。

　　名目繁杂的服务费

　　当然，更掩人耳目的是，如果在趣店上选择贷款5000元，期限为一个月，则显示月供5150元，其中包含服务费150元。这款产品给人的感觉是，该产品名义利率为0，不收取任何利息，只需150元的服务费。

　　事实上，不少互金平台除了产品本身有高昂的利率，还有名目繁杂的各种费用，常见的有服务费、中介费、撮合费、征信服务费、贷后管理费、砍头息等。这些费用虽然不计在产品名义利率中，但大大提高了借贷人的综合持有成本。

　　细心的读者不难发现，很多互金平台的利润其实来自于高昂的额外费用，并非产品的高利率。趣店CEO在公开回应中表示，“凡是过期不还的，我们这里就是坏账，我们的坏账，一律不会催促他们来还钱。电话都不会给他们打。你不还钱，就算了，当作福利送你了。”

　　试问，对于坏账罗敏从何而来的淡定与自信？趣店又拿什么在半年赚到将近10亿的净利润？根据招股说明书，去年2017年上半年总收入为18.3亿元，其中服务费收入为15.2亿元，占比高达83%。

　　美国监管如何做？

　　在美国，不管是普通贷款、按揭贷款还是信用卡消费等，均要把产品利率和各种综合服务费率统计在内，按照统一的标准口径APR（名义年化利率）计算。在美国，APR的计算与披露由美国消费金融保护局（ConsumerFinancialProtectionBureau）监管。

　　作为国内第一家赴美上市的P2P公司，宜人贷的招股说明书中就明确指出各类产品的APR利率。按照定义，APR既包括固定的产品利率，也包括交易费率，能较为客观地反应出借贷人的综合贷款成本。当时，宜人贷将产品划分为A、B、C、D四类等级，对应的APR利率从16.9%至39.5%。

　　受到我国监管政策及法律法规的限制，国内的小额现金贷产品多数会将收费拆分成利息、手续费等不同部分，以规避《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》对民间借贷利率上限的限制。因此，大多数游荡在24%与36%利率红线的国内现金贷产品，其实是变相打法律擦边球。如果换做美国APR口径，综合持有利率恐怕更高更离谱。