权益类基金业绩改善持仓有哪些变化？-随便找财经网

权益类基金业绩改善持仓有哪些变化？

近期，公募基金首批二季报出炉。中银基金旗下的1只混合型基金、6只债券型基金、2只货币基金，以及东证资管旗下的1只货币基金产品公布了今年二季报。

从业绩来看，已披露二季报的混合型基金、债券型基金净值增长率基本均较一季度有所提升。其中，中银基金管理的中银医疗保健A二季度净值增长率17.88%，相较一季度大幅提升，三年增长率达到253%，三年收益在混合型基金中排名第八；基金利润也在二季度由负转正。

权益类基金业绩改善股票仓位提升

从权益类基金来看，中银基金管理的中银医疗保健A，二季度净值增长率为17.88%，跑赢业绩比较基准，同期业绩比较基准收益率为9.32%。与一季度相比，二季度该基金的收益表现大幅改善，一季度该基金A类份额的净值增长率仅0.1%。该基金的利润情况也明显改善，由负转正，一季度利润为-140.30万元，二季度实现利润1.96亿元。

权益类基金的收益与A股整体走势相关，一季度，A股整体出现震荡，上证综指下跌0.90%，代表大盘股表现的沪深300指数(5069.436,-18.82,-0.37%)(5069.4361,-18.82,-0.37%)下跌3.13%。二季度大盘开始回升，上证综指上涨4.34%，沪深300指数上涨3.48%。

上半年，中银医疗保健A净值增长18%，超过业绩比较基准10个百分点。事实上，上半年权益类基金整体业绩均较为亮眼。根据Wind数据，上半年股票型基金平均收益率为8.31%，混合型基金的平均收益率为7.66%，均跑赢上证指数涨幅。

从更长期限来看，中银医疗保健A业绩表现排名靠前，其过去三年的净值增长率达到253.08%。根据Wind数据，该基金的三年收益在混合型基金中排名第八。

从投资组合来看，中银医疗保健A的权益持仓较上季度有小幅提高。截至二季度末，该基金股票投资占比86.81%，较一季度提升了1.86个百分点；固收投资占比5.05%。

从重仓股票来看，该基金的第一大重仓股从长春高新(381.520,3.41,0.90%)变为云南白药(104.110,-1.79,-1.69%)，二季度其大举增持了云南白药20.85万股，持有市值占基金资产净值比例提升至6.17%。该基金第二大重仓股为科创板股票南微医学(260.930,-6.87,-2.57%)，持股数量仅增加1.39万股，但由于南微医学二季度股价大涨69%，该基金对南微医学的持仓市值占比从一季度末的3.49%提升至二季度末的5.62%。另外，该基金还大幅增持了大参林(46.900,-0.87,-1.82%)，持股数量相较一季度末增加45万股至101.65万股。

二季度，贝达药业(93.290,-0.98,-1.04%)、爱尔眼科(63.830,-1.05,-1.62%)、丽珠集团(44.340,0.27,0.61%)新进入该基金前十大重仓股，长春高新、人福医药(24.350,-0.31,-1.26%)、智飞生物(175.030,-7.02,-3.86%)退出前十大重仓股之列。一季度末该基金持有长春高新15.29万股，持有市值占比达到6.1%，从股价来看，长春高新一季度股价较为平稳，二季度累计下跌超14%。另外，该基金还减持了恒瑞医药(62.100,0.73,1.19%)、复星医药(63.600,0.80,1.27%)，分别较一季度减持19.52万股、17.28万股，恒瑞医药从一季度末的第二大重仓股变为二季度末的第八大重仓股。

该基金的基金经理刘潇在二季报运行分析中指出，该基金关注疫情带来的生物科技行业的加速发展，持仓聚焦到中长线竞争力提升的创新药、CRO/CDMO、创新手术器械耗材、诊断、疫苗、药房、中医药消费品、医疗服务等行业龙头，由于细胞基因治疗等领域的兴起，还关注国产生命科技产业供应链的崛起。

债基收益率较上季度提升部分基金降低对企业债的投资

从债券型基金来看，中银基金旗下的6只债券型基金二季度净值增长率基本在0.8%-1.2%之间。其中，最高的为中银中高等级债券A，二季度净值增长1.15%。另外，中银中债1-5年期国开债、中银中债1-3年期国开债、中银丰实的二季度净值增长率也在1%以上。

相较一季度，债券基金的增长率也有所提升，例如，二季度中银中债1-5年期国开债净值增长率较上季度提高了0.7个百分点，中银丰实、中银中高等级债券A较上季度分别提高了0.27个、0.2个百分点。

二季度权益市场出现一定幅度上涨，债券市场各品种也出现不同程度上涨。

从投资组合来看，部分债券基金对企业债的投资比例有所降低。截至二季度末，中银中高等级债券A对企业债券的投资占基金资产净值比例为54.01%，较一季度末降低了5.41个百分点。中银丰实定期开放对企业债券的投资占比也下降了超过4个百分点。

中银中高等级债券A的基金经理陈玮指出，策略上维持较高的杠杆比例与组合久期，在债券期限分布上仍向中等期限集中，重点配置利率债和中短期高等级信用债，积极参与波段投资机会，借此提升基金的业绩表现。

从货币基金来看，中银基金管理的2只产品中银瑞福浮动净值型货币A、中银机构现金管理一季度净值增长率分别为0.49%、0.53%，东证资管旗下的东方红货币A一季度净值增长率为0.5315%。三只货币基金的增长率与一季度相比均有所降低，但幅度不大。

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