事实:银行存款利率下降是真的吗？ 降息的逻辑是什么？ 效果如何？

事实:银行存款利率下降是真的吗？ 降息的逻辑是什么？ 效果如何？

这个周末非常动荡。 一条惊天动地的消息刷刷朋友圈，银行存款利率要降了。 听到这个消息后，我感到很茫然。 这个时候，即使是加息的消息，也未必那么令人意外。 毕竟我们还有一定的通胀压力。

该消息是一些财经媒体发出的，目前还没有看到监管部门发布的相关文件。 不过种种迹象表明，这个消息应该是真的。 因为多家银行纷纷向分支机构发出调整存款利率授权管理的通知，与此同时，一些银行的大额存单也突然被抢购一空。

其实，这个消息并非空穴来风，只是市场利率定价自律机制工作会议的落实。 6月1日，利率自律机制会议在京召开。 会议提出，改变商业银行存款利率上调定价方式，由现行的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”。 并且不同类型的商业银行会设置不同的最高加点上限。

此次银行存款加息定价方式的变化，本质上并没有发生变化，只是计算方式发生了变化，但这一变化意义非比寻常。 将百分比换算为基点存款利率刚刚下降，是为了实现更精准的存款利率调整。 比如上浮10%，相当于增加了200个BP。 显然，200的刻度比10%更精细，调整也更灵敏。

从部分银行调整利率的部分存款产品来看存款利率刚刚下降，这主要是由于中长期利率的调整，即期限在一年以上的定期存款受影响较大，而需求存款受影响较小。

我们看到工行某分行三年期大额存单利率从3.85%下调到3.25%，下调了60个BP，还是比较大的降幅。 交通银行北京分行将??5万元三年期定期存款利率由3.85%下调至3.5%。 20万元起步三年期定期存款利率由3.9875%下调3.55%。

民生银行深圳分行大额存单利率由3.99%下调至3.8%； 兴业银行深圳分行三年期定期存款利率将由3.9%下调至3.5-3.7%。 上海银行北京分行20万元、50万元起三年期大额存单利率由4%以上降至4%以下。

广东某银行表示，接到总行调整人民币对公存款利率授权管理的通知：人民币对公存款优惠利率报价方式由“基准利率*浮动比率”改为“基准利率+基点”。 对于一般公司存款，即日起取消原二级机构人民币公司存款定价授权。

当然，这次存款利率改革并不是要取消存款基准利率。 对此，此前有央行官员表示，存款基准利率作为压舱石，将长期存在。 存款改革的重点在于增加利率和浮动上限的方式，对不同银行设置差异化的上限，以进行更加精准的风险控制。

我们知道，存款基准利率浮动区间上限理论上是放开的，表面上没有上限设置。 但在实际执行过程中，市场利率定价自律机制存在隐性上限，即基准线的1.5倍，不同时期存款产品的浮动利率存在差异。 一般活期存款基本不涨，1年以内的定期存款涨幅不大。 2-5年期存款类产品增幅较大。

正是基于这样的现状，受本次存款利率改革影响最大的3-5年期定期存款产品跌幅较大，幅度在30BP-70BP之间。 而活期产品和一年以下的存款产品也可能加息。

此次存款利率下调的消息对于资本市场来说无疑是利好消息。 大量资金可能从存款市场流入资本市场。 目前全行业存款规模170万亿元，存款定价变动必然扰乱资金流向。

不过，对于那些风险偏好较低的老年人来说，这可不是什么好消息。 这些老年人将储蓄视为理财的唯一途径。 目前的利率下降将直接影响他们的收入。