财务管理第2章财务管理原理.pptx第45页

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第二章财务管理的基本概念； 第一节 货币时间价值； 2、货币时间价值的计算 （1）单利终值和现值利息的计算。 1、单利终值的计算单利终值是本金和利息之和，是指包括本金和利息在内的若干期后的终值之和。 一般计算公式为： 1． 最终值（F）： F1F2Fn012 ... n100 (i=10%) F1=100+100×10%=100 (1+1×10%) F2=100+100×10 %+100×10%=100 (1+2×10%) F=P(1+ni)； 2、单利现值的计算利用单利终值公式，将其计算公式倒推，即由终值倒推现值未来存款利率管理，一般称为贴现或贴现。 一般计算公式为： (2) 复利的终值和现值的计算 货币的时间价值一般按复利计算。 所谓复利，就是不仅要计算本金，还要计算利息，也就是俗称的“滚动利息”。 1、复利终值的计算复利终值是指包括本金和利息在内的若干期后的终值，又称本息之和。 一般计算公式为： ;复利终值; 例1：某人投资1万元做生意，年收益率为6%。 要求：第三年末的最终金额是多少？ 解：F=10 000×=10000×1.1910=11 910（元）； 2.计算复利现值的现值。

一般计算公式为：复利现值； 例2：某人拟在5年内取出1000元，假设银行存款利率为10%，按复利计算利息。 问：他现在应该存入银行的本金是多少黄金？ 解：P=1 000×=1 000×0.621=621（元） 总结：1、复利终值与复利现值的逆运算 2、复利终值与复利现值的系数复利现值系数为倒数关系 3.复利 终值系数≥1未来存款利率管理，而复利现值系数≤1； （三）年金终值和现值的计算 年金是指在一定时期内，各期发生的一系列等额的收支。 根据收付次数和每次支付的时间，年金可分为四种：①普通年金（后付年金）②预付年金（预付年金、即期年金）③延期年金④永久年金； 1.??? 支付年金（普通年金）； 普通年金终值和现值的计算 （1）普通年金终值的计算。 后付年金的未来价值就像零存款和一次性支取的本金和利息之和。 它是一定时期内各期末一系列等额付款的复利终值之和。 计算公式为： ； ● 普通年金终值； (2)年度偿债基金的计算。 偿债基金是一种存款准备金，必须分期等额提取，以便在未来约定的时间点偿还一定的债务或积累一定数量的资金。 它本质上是年金未来价值的逆向计算。 计算公式为： 【例】某人打算5年后还清10000元的债务，以后每年等额在银行存入一笔钱。 假设银行存款利率为10%，每年需要存入多少元。

; (3)普通年金现值的计算。 普通年金的现值通常是年度投资收益现值之和，即一定时期内每期期末一系列等额付款的复利现值之和。 计算公式为： ； ● 普通年金现值； (4) 年度资本回收率的计算。 年金回收金额是指在一定期限内收回初始投资本金或清偿所欠债务的年金金额。 年度资本回报的计算是年金现值的倒数。 其计算公式为： ； ● 投资回收系数； 例：我国2011年7月7日5-30年期房贷基准利率为7.05%，请计算某人贷款20万元，时间为20年，本息等额还本付息的月供是多少还款？ 等额本金还款方式的每月还款额是多少？ ;等值本息法：A=P×(A/P,i,n)=A×i /??[1-(1+ i)-n]＝200000×7.05%/12 /??[ 1-（1+7.05%/12）-240】=1556.6061（元）还款总额：1556.6061×240=373585.46元等本还款法具体计算公式为：每月还款额=本金÷贷款期限（月） +（本金-已偿还本金）×月利率。 第一个月还款：200000÷240＋(200000－0)×7.05%/12=833.33+1175=2008.33(元) 第二个月还款：200000÷240＋(200000－833.33)×7.05%/12＝2003.44(元) 月减利息还款：833。