【银通案例分析】实施“新巴三期”的影响：银行业务实操

【银通案例分析】实施“新巴三期”的影响：银行业务实操

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企业信贷：鼓励优质大中小企业投资，限制房地产开发和项目贷款

对公信贷业务积极性整体增强。 对公授信业务总体方向是节本，节本效果对规模较大的优质企业最为明显（权重100%→65%）。 与普通企业相比，中小企业和小微企业占用的资金相对较少。 预计商业银行贷款客户结构将进一步“由高到高”和“由小到小”，各家银行对优质上市公司和中小企业的竞争力或将进一步提升。进一步加剧，可能导致相应的贷款收益率下降。

房地产开发和项目贷款承压。 “新世界巴士三期”不合格房地产开发贷款权重大幅提升（100%→150%），因为“新世界巴士三期”对“合格”设定了更高的标准，如果在国内严格执行，大部分土地征用、开发和建设（ADC）贷款资金占用面临额外压力。 小部分住宅开发贷款需要满足审慎的贷款审批依据，同时预售资金占比要大于监管标准（如50%）才能保持100%的权重。 不包括在中国实际实施计划中所做的调整。 对于一般项目融资，由于项目运营阶段前贷款权重增加（100%→130%），银行对长周期项目的介入成本评估可能会更加谨慎巴基斯坦存款利率，这或将对融资成本产生一定影响。一些积极投资于基础设施贷款的银行。 影响。

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零售信贷：抵押贷款优惠，鼓励优质信用卡业务增长

个人房贷的风险权重可能会从50%下降到20-30%，利好有房贷优势的银行。 现行《商业银行资本管理办法》中，普通个人住房按揭贷款的风险权重设定为50%。 对于二次抵押贷款，即抵押的房地产，在购房人未全部还清贷款前，若以重估价值为质押物追加贷款，追加部分的风险权重为150% . 「新巴三期」将所有与房地产相关的业务分类为房地产风险敞口计量。 对于个人按揭贷款业务，首先判断还款来源是否依赖房地产产生的现金流（“依赖”权重较高），然后根据不同的LTV级别设置相应档位的风险权重。 由于我国房地产销售的首付比例通常在30%以上，因此大部分个人房贷业务的风险权重应下调至20%-30%的范围。

对于部分以期房抵押的贷款业务，风险权重可能上升至75%/150%。 不符合房地产贷款基本标准的业务，不能使用LTV法计量。 此时，如果还款不依赖房地产现金流，则交易对手风险权重为75%，如果依赖，则风险权重为150%。

表 1. 零售贷款风险权重调整表（元）

注：房地产贷款的基本标准为“4.3 房地产风险暴露”中的要求。 在实际应用中，主要是现房和期房的区别。 期房不符合这个标准，所以权重增加了。 信用卡贷款“合格交易者”是指在过去12个月内在所有还款点均能按时偿还本息的债务人。

部分小微企业贷款风险权重可上调至100%。 对于房贷以外的零售信贷业务，如消费贷/经营贷等，需判断是否符合监管零售风险敞口要求。 贷款规模小于1000万元的单项风险暴露归类为监管零售风险暴露，风险权重保持75%； 大额小微企业贷款有一定影响。

信用卡业务：优质贷款客户（连续12个月按时还本付息或未在限额内取款）风险权重趋于下降，利好以信用卡业务为主的股份制银行。 在“新巴三”要求下，符合“合格交易商”条件的优质客户人民币业务风险权重由75%下调至45%，表外未使用额度折算系数为从20%/50%调整为40%。 部分表外额度风险权重由原来的15%（20%*75%）调整为18%（40%*45%）。 这一变化对于信用卡业务占比较高的股份制银行将起到显着的节资作用。 上市银行中，平安、光大、招行的信用卡贷款占比较高，而招行、平安的不良率相对较低，可能构成一定利好。

外币零售业务：风险权重可能有上行压力。 “新巴三期”提高了对零售业务货币错配系数的要求。 外币业务的风险权重需在本币业务的基础上乘以1.5倍。 这可能会对一些外币信用卡或零售消费贷款施加一定的限制。

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金融资产投资：投资策略或向五个方向演变

1）增持发达地区地方债。 “新巴三”中，地方债风险权重由20%下调至0%。 可以认为，国内实现版本可能会根据实际情况做出一定的差异化安排，但大方向应该与《新巴基斯坦III》保持一致。 发达地区地方债风险权重可能下调。 由于地方债投资的节税作用，在考虑税收和资金成本后，性价比较高，“新巴三”推出后可能迎来一定的增发配置力。

2）增持优质上市公司债。 根据“新巴三”下的新标准方法，投资级公司风险敞口的风险权重降至65%，或对应国内优质上市公司，即已发行信用债的风险权重优质企业可能会减少。 考虑资金占用后投资划算。

3）控制资本工具投资。 “新巴三”将金融机构发行的次级债/二级资本债/TLAC债务工具的风险权重由100%提高至150%，可能对余额中自有资金的资本工具投资产生一定约束床单。

4）减少原期限>3个月的商业银行金融债和同业存单的配置。 对于不允许使用外部评级的地区，银行按照“新巴三”标准的风险敞口权重将从目前的25%（三个月以上）提高到至少40%，这将增加银行持有的普通金融债和三个月以上大额存单的资金成本，配置的性价比有所降低。

5）获得清晰、可穿透的资产管理产品。 对于广义资管产品（债基、商品基、ABS），完全不可穿透部分的风险权重将从100%提高到1250%，银行将尽量持有可穿透的产品。 穿透品种将加强流通，寻求获得差价收入，通过形成季末余额避免资金占用。

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同业业务：资金占用增加取决于业务占比和交易对手评级

根据外部信用风险评估方法，同业业务风险权重增加有限。 若境内同业业务按照“新三巴”计量标准进行调整，原同业业务期限在3个月以内的，上调BB+及以下主体评级业务的风险权重，且若原期限超过3个月，A+及以下的主体业务风险权重将上升。 从我国目前的实际情况来看，商业银行多为AAA评级。 以同业存单为例，现有同业存单99%以上的发行人评级为A+以上，同业业务风险权重调整幅度有限。

表2. 跨金融业务计量规则调整表（外部信用风险评估法）

按照标准的风险评估方法，几乎??所有银行都会受此影响，面临一定的增资压力。 三个月以上同业业务占比高的银行受影响较大，尤其是中小银行为主要交易对手的机构，资金占用可能会明显增加。 由于我国企业的外部评级体系还不完善，很多中小银行无法获得外部评级。 预计中国的标准风险评估方法更有可能得到实施。

表 3. 金融业务计量规则调整概览（标准信用风险评估法）

高素质的非银机构将获得更多与银行的合作空间。 非银行业务放贷是银行与非银行金融机构合作的重要手段，也是调整信贷规模的工具。 以往由于资金占用过大（100%风险权重），业务经营中常出现“胀肚”现象，即在资本评估时当季大量经营减持本季度末。 随着优质非银机构风险权重下调（100%→65%），可以认为资质较高的机构将获得与更多银行的业务发展空间。

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表外业务：注重信用管理

重视表外贷款承诺管理。 新标法将可随时无条件撤销的贷款承诺折算系数由0%调整为10%。 银行可加强对公、零售、金融同业额度的授信额度管理，按照“新巴三”相关规定调整授信额度模型及相关协议文本说明，避免未使用的授信额度形成可随时无条件撤销的贷款承诺，导致风险资产大幅增加。 除贷款承诺外，其他表外主营业务的折算系数均未调整，预计影响有限。 但需要注意的是，由于优质企业（100%→65%）、银行（25%→40%）等信贷交易对手权重发生变化，部分表外业务的实际风险权重有所下降。可能会发生变化（表外业务实际风险权重=表外信用转换系数*表内信用风险权重）。 此外，银城等部分产品的缓释药效也可能降低。

信用卡授信将走向精细化管理。 根据“新巴三”规定，未动用信用卡额度风险权重由20%（符合标准，实践中大部分未动用信用卡额度符合相关标准）调整为40%，银行信用卡扩张将从粗放型向精细化转变 优化管理，加强对睡眠信用卡的监控清算。 此外巴基斯坦存款利率，2022年7月，央行、银保监会发布的《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》强调，商业银行要加强睡眠动态监测管理。信用卡。 任何时点透支余额为零、超额还款的长眠信用卡占机构发卡总数的比例不得超过20%。

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投行&交易银行：投贷联动有望加强，交易银行迎来发展机遇

新的投资银行有望取代旧的。 传统投行的承销业务虽然不消耗资金，但在竞争日益激烈的环境下，多数银行会通过余额承销来抢占市场份额，这将导致更多由承销和持有债券形成的被动投资。 可能占用大量资金（FVOCI账户因市场利率波动被动投资产生的估值损益将直接影响净资金）。 同时，银团贷款等资金消耗大的业务也可抓住“新巴三”下股权投资风险权重调整的契机，大力发展投贷联动业务。 此外，在大资管加速发展的背景下，银行可以通过投行部和资管机构发行上市公司股权收益权等理财产品获得收益。

交易银行业务有望迎来发展机遇。 交易银行业务具有综合服务客户的属性，类信贷业务具有释放率高、周转效率高的特点，资金占用相对较低。 尤其是客户基础扎实、支付结算效率高、产品货架齐全、交易融资场景丰富的银行，有望在轻资本转型背景下迎来更广阔的发展空间。巴士三”。

结尾