.用Excel计算收益率和贷款利率

.用Excel计算收益率和贷款利率

理财自然少不了应对投资收益率和借贷利率的“二率”。 然而，由于缺乏专业知识，很多人无法准确计算自己遇到的投资产品的收益率和贷款利率，这也给了一些金融机构可乘之机，将很多看似诱人的产品进行包装。 投资产品和借贷产品。 正因如此，要避免上当，就得会算“二率”，而大多数电脑上安装的办公软件Excel就是我们的好帮手。 了解贴现现金流虽然对于普通金融消费者来说，投资收益率和贷款利率是完全不同的东西，但实际上它们在金融上是一回事——都可以看作是贴现现金流计算资本回报率。 正因为如此，只要你对贴现现金流量是怎么一回事有一个大概的了解，相关的计算自然是唾手可得。 明年的100元绝不等于今年的100元。 这是金融学的一个基本概念。 因为人生有限，早消费早享受，所以未来的100块钱肯定不如现在的100块钱值钱。 把未来的100元算作折扣，其实就是一个贴现的过程。 如果我们能轻易做到10%的年化投资收益率，那么今天的100元一年后就会变成110元，也就是说一年后的110元就相当于今天的100元。 价格。 而要知道一年后的100元相当于今天的多少，需要用100（1+10%）=90.91元。 一项投资是否具有成本效益，必须考虑现金流。

比如今年投资1万元，未来3年可以分别得到3500元、3500元、4000元的回报。 你认为这笔投资是盈利还是亏损？ 如果简单加起来，3500+3500+4000=11000>10000元，好像是赚了1000元。 但如果考虑贴现现金流问题，答案就不一样了。 假设投资回报率为10%，那么一年后3500元只相当于现在的318（35001.1），两年后3500元只相当于2892.56元，三年后3500元只相当于2892.56元。 4000元只相当于现在的3005.26元，这三年折算后的累计价值也只有9079.64元。 初始投资10000现金流角为-10000，三年后累计收回9079.64元，现金流角为+9079.64，两期时得到净现值（NPV）-920.36抵消。 打折还是亏。 了解了这个贴现过程之后，如何计算投资回报率或者贷款利率就差不多搞清楚了。 我们要做的是找到使净现值恰好为零的贴现率。 当然，这个过程手动计算是极其繁琐的，幸好Excel有内置函数，只需要一小串代码就可以完成工作。 例1：计算定期存款的收益率 在Excel中，有一个叫做IRR的函数，可以帮助我们快速计算出贴现率。 接下来，让我们结合第一个例子，看看这个函数是如何应用的。

目前五年期定期存款利率为52500元，5年本息可取12625元。 需要注意的是，5.25%是单利的表达方式，并不是我们平时比较的年化复利收益。 速度。 复利的回报率必须自己计算。 一般来说，最简单的方法就是开根号，把1262510000=1.2625这个根号开五次再减一就可以了。 在Excel中，可以找一个空白单元格，输入以下内容得到答案： = (12625/10000)^(1/5)-1 回车后，会得到0.0477，即复利收益为4.77%。 当然我们也可以用IRR来计算。 上例中的定期存款，从现金流来看，T0阶段花费了10000元，那么T1到T4阶段的现金流为0，最后T5有12625的收入。 所以我们也可以输入以下内容得到答案： =IRR({-10000,0,0,0,0,12625},0.05) 回车后，我们也可以得到4.77%的答案。 上式中，{}中的那个是每年的现金流量，0.05是我们猜测的Excel辅助值。 有了这个值，Excel 就会用一种特殊的方法穷尽计算收益率。 如果不给这个值，Excel会使用0.1作为默认值，在大多数情况下可以得到最终的答案。 大多数简单的一次性投资，都可以用以上两种方法计算。

案例二：信用卡分期贷款信用卡分期付款是各大银行极力推广的一项服务。 而一些银行的促销方式和一些报道也有意无意地把信用卡分期的利率压得比较低，甚至让人觉得只比房贷高一点点。 真的是这样吗？ 找个案子算了。 例如，某网上购物网站提供分期付款计划，每月还款395元，购买一台售价4499元的笔记本电脑。 这时有些宣传会给出这样的利率计算方法，395124499-1=5.36%。 在他们看来，4499元的电脑因为分期付款，实际多付了241元。 这部分是利息支出，除以原价就是贷款利率上去了。 事实上，这是一个非常具有误导性的算法。 因为你第一个月拿了银行的贷款额度4499元，之后每个月都在减少，最后一个月只有十二分之一。 总是除以贷款总额会低估贷款的实际利率。 我们也可以用IRR来计算excel做存款利率，输入下面的公式：=IRR({4499,-395,-395,-395,-395,-395,-395,-395,-395,-395,-395,- 395,-395})回车可以得到0.8121%的答案。 请注意，因为是12个月还款excel做存款利率，所以这里是月利率。 我们需要加上 12 才能得到最终的年利率。 9.74%，这个数值比之前看到的数值高了很多。

例3：国债收益率其实是比定期存款更好的理财产品。 以近期发行的国债为例，5年期票面利率为10%。 那么，这类国债的年化收益率是多少呢？ 由于国债每年付息一次，计算10000年期国债收益率的公式如下： =IRR({-10000,600,600,600,600,10600}) 结果为6%，与优惠券比例。 当然，由于国债每年都要付息，所以会存在再投资风险的问题。 计算IRR时，假设每年收到的利息可以在贴现率的水平上重新赚取，但这在现实生活中可能不是那么完美，所以【excel函数】这样的算法会高估收益率的国家债券。 Excel中还有一个函数MIRR可以弥补这个遗憾。 我们可以输入如下公式：=MIRR({-10000,600,600,600,600,10600},6%,0.5%)，最终结果为5.44%。 这个公式前面的现金流和IRR是一致的，6%是IRR计算出来的结果，0.5%是我们假设的再投资收益率，这里我们用活期存款的当前收益率，最后的结果是修正 随后的国债收益率。 这个收益率相对比较保守，在这个高票息的时代更具有参考价值。