降级！净息差空间压缩 部分中小银行下调存款利率解决

降级！净息差空间压缩 部分中小银行下调存款利率解决

年末年初，多家中小银行调整存款利率。 乌鲁木齐银行发布通知称，已下调部分时期的存款利率，并表示此举符合存款利率市场化改革的要求。 市场观点认为，当前存款成本率明显低于贷款收益率，净息差压力持续加大，加上今年年初房贷重新定价。 这在一定程度上降低了净息差，给银行经营带来压力。 长期来看，存款利率同步调整应该是大势所趋。

部分银行存款利率调整

2022年12月27日，乌鲁木齐银行公告称，自当日起，个人存款活期存款利率由0.3%调整为0.25%； %; 两年期、三年期、五年期一次存取款利率分别由2.73%、3.5%、3.85%调整为2.7%、3.35%、3.7%。

此外，黑龙江五大连池农商行也自2023年1月1日起调整定期存款利率，3个月至5年期整笔存取款利率较上月下调5至25个基点。上一个。

事实上，这并不是银行第一次下调存款利率。 去年4月，央行建立存款利率市场化调整机制，引导利率自律机制。 自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率。 合理调整存款利率水平。 此后，国有银行和工农中建交通邮政储蓄有限公司等多数股份制银行纷纷下调一年期以上定期存款和大额存单利率。四月底。

8月贷款报价利率（LPR）非对称下调后，存款利率也迎来调整。 9月15日，中建交通、邮储等6家银行率先下调定期存款利率。 随后，中信银行、光大银行、民生银行、平安银行、浦发银行、广发银行等股份制银行于9月16日发布公告，宣布下调定期存款利率。 根据公告调整的挂牌存款利率基本保持不变。 其中，活期存款年利率为0.25%，一年期定期存款年利率为1.85%，三年期定期存款年利率为2.65%，五年期定期存款年利率为1.85%。年定期存款为2.7%。

上海金融与发展实验室主任曾刚表示，“一方面，存款利率下调将缓解银行净息差下行压力，促进银行稳健经营，更好地服务实体经济。”经济; 资金成本将为进一步下调贷款利率、降低实体经济综合融资成本、更好服务稳增长大局提供更大空间。”

长城证券分析师姜飞认为，此前多家银行调整了人民币存款挂牌利率。 但与贷款利率相比，存款利率下行次数和幅度都不够，存款利率市场化程度还不够。 中国人民银行在5月9日发布的《2022年第一季度中国货币政策执行报告》中首次披露，中国人民银行建立了存款利率市场化调节机制作为自身——利率引导约束机制。 自律机制成员银行应参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。 但三季度末，参考利率指数平均同比差值下降约20BP，而平均存款利率仅下降约10BP。 如果银行资产的利率已经浮动，而负债的利率是固定的，那么在利率下降期间，银行的净息差会越来越低，这要么导致银行利润下降，要么导致银行增加高风险投资今年活期存款利率，这将导致银行承担更多的风险。

“因此，定期存款也要市场化，在市场利率下行的背景下今年活期存款利率，存款利率也要下行，这样可以降低居民和企业的储蓄倾向，增加消费倾向。增加存款的灵活性。”存款定价也是推动个人养老金政策支持的主要原因，因为养老金产品是吸引银行存款的主要方式之一，也可以替代准备金储蓄用于养老。 蒋飞说道。

较低的利率可能会刺激消费

对于未来存款利率的调整，多家龙头农商行在调研会上表示，将继续积极加强负债结构和成本控制。 上海农商行表示，随着本行存量中长期定期存款逐步进入重定价周期，存款重定价对整体付息成本的影响将逐步体现。 该行将继续主动加强负债结构和成本控制。 预计存量存款重新定价和主动管理负债将支持明年存款利率进一步下行。

张家港农商行在调研会上表示，下一阶段将从三个方面调整存款定价调整策略。 一是综合考虑银行资金经营收入，按照均衡价格对额度存款产品实施定价控制； 二是充分利用FTP价格引导、利润考核引导机制，引导分行优化存款结构。 三是密切关注行业市场价格变化，结合本行实际，实时动态调整存款挂牌利率。

不过，也有部分中小银行选择在年末上调存款利率，如河南义马农商行、山西柳林农商行、河南濮阳开州农商行等，这上调定期存款利率。

对于近期中小银行密集调整存款利率，某股份制银行相关负责人告诉记者：“下调主要是存款利率市场化的影响。商业银行结合市场环境调整自身债务成本，引导客户行为 优化负债结构 上调存款利率可能是出于“开门红”和巩固业务“基本面”的考虑通过吸纳长期稳定的资金，但从更长期来看，当前存款成本率的下降幅度明显低于贷款收入率，净息差压力持续加大，加之银行的重新定价今年年初的按揭贷款，进一步加强债务成本的控制势在必行，如果存款利率依然坚挺，这将增加银行的经营压力。 今年一季报可能不会太好看。 长期来看，存款利率同步下调应该是大势所趋。

同时，以往年初“拉存款”的情况较少，流动性宽松可见一斑。

华富证券研报也表示，存款利率下调有利于稳定银行息差水平，居民消费意愿有望得到激发。 去年以来的多次调整总体符合市场预期，也是存款利率市场化传导的体现，有利于降低银行负债成本。 同时，利率水平相对接近利率市场资金宽松度，也会对居民消费产生一定的拉动作用。 .