存款利率上行限制放宽给商业银行带来明显利好

存款利率上行限制放宽给商业银行带来明显利好

近日，据媒体报道，央行将根据不同类型银行，在一定程度上放宽大额存单利率指导上限。

此消息一经公布，立即引起全社会尤其是银行界的广泛关注。 这意味着我国利率市场化改革又取得了成功。 满足存款利率全面市场化要求的各种预期。

就目前我国商业银行的经营情况而言央行存款利率上浮规定，取消存款利率上浮限制是大势所趋，人心所向。 一方面，我国仍然存在利率“双轨制”。 存贷款仍有基准利率，货币市场利率完全由市场决定。

目前，我们放宽了存贷款利率的限制，即商业银行存贷款利率可按基准利率上下浮动，实际存贷款利率可按基准利率确定。商业银行自身情况。 两轨利率逐步统一，是利率市场化改革的内在要求。

其次央行存款利率上浮规定，从目前我国利率体系的运行情况来看，本次政策放松会产生“略微不对称加息”的效果。 与一般存款利率曲线的利差正在逐步拉大，利率政策的放松将倒逼银行业通过提高存款成本吸引客户，从而推高社会存款总成本。 从某种意义上说，这是应对国际市场货币紧缩环境的需要。

同时，从资产层面看，银行“债荒”现象正在持续传导至资产定价。 银行资产不受严格的定价约束，市场化程度已经较高。 这需要在一定程度上放宽。 限制。 此外，本次解禁主要涉及大额存单，对整体影响不大。 并且即使在放宽之后，金融机构仍然可以通过精细化的客户分级管理来控制成本的过快过快增长。

尽管如此，放宽存款利率限制仍将对财务产生重大影响，包括正面和负面影响。

从正向激励金融效应来看：一是在当前银行间接融资为主渠道的金融环境下，可以增强商业银行存款定价的主动性和灵活性，提高商业银行在存款竞争中的话语权，避免更多的银行存款流向货币基金市场、股票市场和债券市场，有利于稳定银行存款，增强商业银行的金融实力，提高银行业支持实体经济的能力。

二是对商业银行的浮动存款利率没有限制，这也可以看作是对监管制度的一种解决，让商业银行不会再因为浮动存款利率而受到过分严格的监管限制。针对市场变化和居民存款预期，及时、有针对性地开展存款利率操作，制定适合自身发展的存款定价策略，确保自身业务规模，使商业银行能够增强适应存款利率全面市场化的能力。 不断提升在存款市场的竞争力。

三是有利于商业银行发展理财产品等中间业务，加快经营战略转型，吸引社会资金进入银行体系； 此外，高成本吸引的资金使商业银行可以根据自己的优势开展业务，避免盲目性。 为追求规模扩张速度、挤出各类资产泡沫、认真落实中央规定的金融去杠杆政策要求铺平道路； 同时，也可以促进商业经营坚守本位经营，杜绝监管套利行为，为商业银行规范经营营造良好环境。 环境。

考虑到负面的金融效应：一是在目前建立存款银行并依靠自身资金实力扩张的背景下，放宽存款利率上调限制也可能让商业银行将存款利率上调至更高水平。起步阶段为了争夺存款 这方面，尤其是经营规模小、存款增长能力差的中小商业银行，存款利率上调幅度可能较大，这无疑会增加存款成本竞争，并对营业利润产生不利影响。 更困难的是，甚至可能因高昂的债务成本而倒闭。

二是放宽存款利率上行限制，必然会增加商业银行的整体筹资成本，增加负债成本； 而商业银行为了消化存款利率增加的成本，必然会通过提高资产端贷款利率等手段来实现经营成本的平衡。 这样一来，实体经济从银行获得贷款的成本也会增加，这无疑会增加实体的经营成本，也会限制目前微利经营的中小微实体经济，到更困难的经营形势。

第三，虽然放宽存款加息限制有利于商业银行提高存款竞争力，但这是一个问题的两面：未来可能促使商业银行过度依赖存款加息。存款竞争。 存款形成了对浮动利率的依赖，不利于商业银行在存款竞争中动脑筋，抑制了商业银行想出其他灵活吸纳存款方式的主动性和积极性，最终鼓励商业银行银行存款管理。 惯性。