财政部、人民银行有关负责人就储蓄国债有关事项答记者问（电子版）

财政部、人民银行有关负责人就储蓄国债有关事项答记者问（电子版）

2006年6月20日 财政部新闻办公室

为丰富国债品种，完善国债债权管理模式，提高国债发行效率，便利国债投资者，财政部将发行储蓄国债（电子版）。 近日，财政部、人民银行有关负责人就储蓄国债（电子版）有关事项答记者问。

问：什么是储蓄债券？ 我所在国家/地区的储蓄债券有哪些类型？

答：储蓄国债是指一国政府为吸收个人储蓄资金，满足长期储蓄投资需要，向个人投资者发行的一种不可转让的国债。 根据理赔记录方式，分为纸质凭证和电子凭证两种。 我国储蓄国债包括原始凭证式国债和即将发行的储蓄国债（电子式），这两个品种将在我国长期并存。

问：什么是储蓄债券（电子）？ 储蓄国债（电子）有什么特点？ 这类物种的定位和未来愿景是什么？

答：储蓄国债（电子版）是财政部为中国公民境内储蓄资金发行的不可转让人民币债券，债权以电子方式记录。

储蓄国债（电子）具有以下特点：一是面向个人投资者。 认购对象仅限中国境内公民，不向机构投资者发行。 同时设置了单一账户限购，充分考虑和保护了个人投资者尤其是中小投资者的利益； 二是不可谈判。 采用实名制，不可转让； 三是债权电子化登记。 有专门的计算机系统对投资者债权进行记录和管理，免去了投资者保管纸质信用证件的麻烦，债权查询方便； 四是收入安全稳定。 由财政部发行，负责偿还本息，票面利率在发行时已确定（不随市场利率或储蓄利率的变化而变化），免征利息税，适合低风险偏好的投资者； 第五，鼓励持有到期。 储蓄国债（电子版）有最低持有期限，到期后可提前赎回，并扣除部分利息，同时需缴纳相应的手续费； 六是简化手续。 省去赎回程序，到期本金或利息直接划入投资者资金账户； 七是付息方式多样。 设计了按年付息的产品，适合个人投资者省钱收息的投资习惯。

储蓄国债（电子版）采用现代信息技术成果，充分体现了以人为本的设计理念和与时俱进的时代特征。 今后一个时期，财政部将会同中国人民银行，不断完善相关制度，扩大试点范围，引进新品种，增加新的购买渠道，提高服务水平，努力将储蓄国债转为国债。 （电子）已发展成为最受老百姓欢迎的投资品种之一。

问：为什么要发行储蓄国债（电子版）？

答：凭证式国债于1994年面向城乡居民发行，在筹集财政资金、促进经济发展、满足人民群众投资需求等方面发挥了重要作用，已成为深受广大人民群众欢迎的投资产品。一般公众。 发行12年来，在财政部、人民银行等有关部门的共同努力下，凭证式国债发行管理体系不断完善，发行网络较为畅通。形成。 37个承销集团8万余名会员 设有销售网点，更好地满足城乡居民就近采购的需求。 由于凭证式国债采用“中华人民共和国凭证式国债催收凭证”记录债权，这种方式难以建立全国统一的发行体系作为技术支撑，导致凭证透明度低型国债发售进度、发行量不同。 银行之间和不同地区之间很难调整。 经常会出现一些地区的投资者买不到国债，而另一些地区的银行还没有完成发行任务的情况。 赎回时，投资者需到柜台办理业务，逾期赎回无额外利息收入。 随着国债发行数量的增加和计算机网络技术的进步，如何利用现代高科技手段，为个人投资者构建发行品种更多、信用管理更科学、更完善的国债发行新模式。便捷的购买和兑换，更灵活的任务调整。 系统越来越紧迫。 针对上述问题，自2003年起，财政部会同中国人民银行启动了储蓄国债创新研究。 通过积极征求有关部门和投资者意见，借鉴国外成熟经验，结合我国实际，我国储蓄国债已初步形成。 实施框架。 此次，财政部和中国人民银行选择了部分商业银行作为试点，向在华中国公民发行储蓄国债（电子版）。 有利于最大限度地为人民群众服务和便利，也符合国际惯例。

问：储蓄国债（电子版）通过哪些渠道发行？ 全国有分布吗？

答：储蓄国债（电子版）已经中国工商银行、中国农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、北京银行（以下简称承办银行）经财政部、中国人民银行确认为试点代销机构。 在已开通相应系统的营业网点柜台销售（除农行、交通银行部分分行外，其余五家银行大部分网点均可办理国债业务），a共计6万多家营业网点参与 本次发布覆盖全国大部分省份。

具体网点开办业务，请投资者就近到上述七家承办银行网点或拨打各银行服务热线咨询。 各银行客服热线为：工商银行95588、农业银行95599、中国银行95566、建设银行95533、交通银行95559、招商银行95555、北京银行96169。投资者可也可拨打中国国债协会政策咨询热线（，）咨询相关事宜。

地方金融部门和中国人民银行分支机构具体负责地方储蓄国债（电子）发行的监督管理工作。 投资者在购买过程中遇到相关问题，可向当地金融部门和中国人民银行分支机构投诉。

问：投资者如何购买储蓄国债（电子方式）？

答：投资者购买储蓄国债（电子版）首先需要在承办银行开立或拥有个人国债托管账户。 已在商业银行柜台开立记账式国债托管账户的投资者，无需重新开立账户。 自2006年6月20日起，投资者可凭本人有效身份证件在上述七家银行柜台开户。 开立个人国债托管账户仅为存放国债，不收取开户费和开户费。 在开立个人国债托管账户的同时，还应在与国债账户资金账户相同的承办银行开立（或指定）人民币结算账户（借记卡账户或活期存折），用于本金结算和兑付。兴趣。

持有个人国债托管账户的投资者，可凭相关凭证在发行期内到账户所在地承办银行网点购买储蓄国债（电子版）。

问：储蓄国债（电子版）如何进行债权托管和债权查询？

答：储蓄国债（电子版）实行电话审核查询二级托管制度。 一级托管是指中央国债登记结算有限责任公司经财政部和中国人民银行授权，为承办银行开立代理主账户，总金额记录所有国债债权在承办银行托管的投资者。 中央国债登记结算有限责任公司对主托管账户的真实性、准确性、完整性和安全性负责。 二级托管是指承办银行为投资者开立个人国债托管账户，详细记录投资者在承办银行托管的国债债权。 承办银行对二级托管账户的真实性、准确性、完整性和安全性负责。

投资者购买储蓄国债（电子版）后，可通过柜台打印对账单或拨打承办银行客服电话查询债权变更情况。 部分承办银行（工商银行、中国银行、交通银行、北京银行）还将为投资者开立国债专用账户，用于记录、查询债权变动情况。 投资者还可以通过中央国债登记结算有限责任公司债权审核查询系统查询前一日持有的国债余额。

Q：未到期储蓄国债（电子版）如何变现？

答：储蓄国债（电子版）是不可转让国债。 未到期的符合一定条件的储蓄国债（电子版）可以提前兑现，即您可以在规定时间到承办银行柜台申请提前赎回未到期的储蓄国债（电子版）本息。 提早赎回需缴纳一定的权益抵扣和相应的手续费。 各期储蓄国债（电子版）提前赎回的具体条件将在各期发行公告中公告。 投资者如需提前支取，应持本人有效身份证件、个人国债托管账户和资金账户到原承办银行网点办理相关手续。 提前赎回业务自付息日和到期日前15个工作日起暂停，付息日后恢复。

如果投资者的流动性需求只是短期的，不愿接受提前赎回带来的收益抵扣，也可以以储蓄国债（电子）债权为质押，申请短期质押在承办银行贷款。

问：如何办理储蓄国债（电子版）的付息和到期赎回业务？

答：由于储蓄国债（电子版）采用计算机系统管理债权，投资者无需到银行柜台办理到期兑付利息。 或将本金直接存入投资者指定的资金账户。

问：拟发行的储蓄国债（电子版）与以往发行的凭证式国债有何异同？

答：相同的是：

1、都属于储蓄国债，以国家信用为基础。

2、同期限凭证式国债与对应的储蓄国债（电子型）收益水平基本一致。

3、全部免征利息税。

区别在于：

1. 申请和购买程序不同。 投资者购买凭证式国债，可直接现金购买； 购买储蓄国债（电子版）的投资者需在购买前开立个人国债托管账户并指定相应的资金账户。

2、债权的记载方式不同。 凭证式国债债权以填写《中华人民共和国凭证式国债收款凭证》的形式记录，由承销银行和投资者共同管理； 储蓄国债（电子）采用电子记账方式记录债权，采用二级托管 系统由承办银行总行和中央国债登记结算有限责任公司统一管理，降低了投资者留纸带来的风险债权凭证。

3、支付方式不同。 凭证式国债到期一次还本付息； 储蓄国债（电子）有多种付息方式，包括年付息品种和本金清算品种。

4、到期支付方式不同。 凭证式国债到期后，投资者需到承销机构网点办理赎回事宜，逾期不加息； 储蓄国债（电子）到期后，承办银行将投资者应收本息自动划入其资金账户，划入资金账户的本息资金作为居民存款按需计息存款利率。

5、分配对象不同。 凭证式国债主要面向个人发行，部分机构也可认购； 储蓄国债（电子）只发行给个人，机构不得购买和持有。

6、发起人不同。 凭证式国债由各商业银行和邮政储蓄机构组成的凭证式国债承销团的37家成员的营业网点销售； 中国工商银行、中国农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、北京银行等7家商业银行网点开通了相应的销售系统。

问：储蓄国债（电子版）和记账式国债有什么区别？

答：1、发行对象不同。 记账式国债可供机构和个人购买，而储蓄国债（电子版）只面向个人发行。

2.发行利率决定机制不同。 记账式国债发行利率由记账式国债承销团成员招标确定； 储蓄国债（电子版）发行利率由财政部参考同期银行存款利率和市场供求等因素确定。

3、流通或变现方式不同。 记账式国债可以上市流通，可以从二级市场购买，需要资金时可以按市场价格卖出； 储蓄国债（电子版）只能在发行期内认购，不能上市流通，但可以按照有关规定提前申购。 赎回。

4、对到期前已实现收益的预测程度不同。 二级市场记账式国债的交易价格由市场决定，到期前的市场价格（净价）可能高于或低于发行面值。 当卖出价高于买入价时，表明卖方不仅获得了持有期间国债的利息，还获得了部分价差收益； 当卖出价低于买入价时，表明卖方在持有期间获得了国债利息回补，但同时也承担了部分价差损失。 因此，买入可转让记账式国债并在到期前卖出的投资者将无法预期收益并承担市场利率变动带来的价格风险。 储蓄国债（电子）在发行时规定了提前赎回的条件。 除提前赎回带来的手续费外），不承担市场利率变动带来的价格风险。 因此，储蓄国债（电子版）适合注重投资安全和稳定收益的投资者。

问：与其他非国债投资产品相比，即将发行的储蓄国债（电子版）有哪些主要优势？

答：1、信用等级最高，安全性最好。 由于储蓄国债（电子版）是财政部代表中国政府发行的国债，由国家信用担保，到期由财政部偿还本息人民银行三年存款利率，其信用等级最高。

2、利息免税，收入稳定。 储蓄国债（电子）利率固定，利息收入免征个人所得税人民银行三年存款利率，发行利率高于同期限银行储蓄存款税后收入； 储蓄国债（电子）在到期前的整个存续期内，面值稳定，随时间增加。 时间增加，自然获得利息，没有价格波动的风险。

3、采购方便，管理科学。 本次发行的储蓄国债（电子版）在全国大部分省（区、市）6万多个营业网点销售，城乡居民就近购买； 储蓄国债（电子）通过计算机系统记录债权，可通过电话进行债权查询和审核查询，使管理更科学，债权更有保障。

4、实现灵活。 储蓄国债（电子）虽然不能在市场上交易，但可以按规定提前赎回； 投资者购买储蓄国债（电子版），获得了一个极好的融资工具。 需要小额贷款时，可以用储蓄国债（电子版）作为抵押品，到原代购行质押贷款。

问：储蓄国债（电子版）与同期限储蓄国债的收益有何不同？

答：按规定，银行存款利息收入按20%的税率缴纳个人所得税。 目前该行3年期储蓄存款利率为3.24%，实际纳税后收益为2.59%。

以1万元为例，存入银行3年期定期存款，到期后扣除20%的利息税，存款人净利息为777.6元； 3年期固定利率定期储蓄国债（电子版）票面利率为3.14%（比储蓄存款名义利率低0.1个百分点），年息314元，加上三年是942元，高于164.4元的存款利息。 如果计算国债利息的重复投资收益，储蓄国债（电子）的累计收益会更高。