大额存单“一票难求”，存款利率会下调吗？

大额存单“一票难求”，存款利率会下调吗？

“银行理财产品净值后，收益有波动，有时会亏损，不如大额存单收益稳定。” 家住北京市海淀区的张女士告诉中国证券报记者。

随着银行理财产品净值和存款产品利率的不断下行，大额存单等能够在几年内锁定收益的存款产品受到金融消费者的青睐。

多位业内专家在接受中国证券报记者采访时表示，随着资产端利率不断下行，负债端利率也不可避免地下行。 为继续降低实体经济融资成本通知存款年利率，未来存款利率下调是必要且可能的。

大面额存单受追捧

像上述张女士这样的金融消费者不在少数。 记者在一家大型国有银行营业厅办理业务时，不少人前来查询大额存单利率。

由于今年以来贷款市场报价利率（LPR）和国债利率下行，不少银行理财经理预计近期大额存单和定期存款年利率将下调。

市场人士表示，正常情况下，国债利率与银行存款利率同步变动。 国债利率下调后，存款利率很可能会随之改变。

记者在调研中了解到，目前部分银行正准备开始下调大额存单年利率。

“目前，我们接到通知，下一期100万元起售大额存单利率下调，由3.45%下调至3.43%。有变化，但未来会下调” 一位股份制银行的财务经理告诉记者。

记者调研了解到通知存款年利率，目前大额存单在银行很受欢迎，发行后需要抢购。 “大额存单的年利率这两年一直在下行，急着买来锁定收益。” 刚买了三年期大额存单的杜女士说。

上述股份制银行财务经理告诉记者，“我们银行的大额存单每周三早上8点30分发放，数量非常紧张，很快就会售罄。” 此外，某大型国有银行财务经理表示，之前没有购买过大额存单的客户，需要从其他银行转账一定金额，才有资格购买。

存款利率仍有下行空间

纵观近年来银行存款市场的变化，“高息存款”现象已基本消失。 但业内普遍认为，当前银行间在存款端的竞争依然激烈，负债成本依然刚性。 为降低实体经济融资成本，LPR不断下调，后续存款利率下调具有空间和必要性。

今年4月，中国人民银行指导利率自律机制建立存款利率市场化调节机制。 中国人民银行明确，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以10年期国债收益率为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平1年期LPR。

“考虑到近期1年期LPR下调了5个BP，10年期国债收益率也下调了20个BP左右，这意味着定期存款和大额存单的年利率在各种期限预计将相应降低。” 国家金融发展实验室特聘研究员任涛说。

光大证券首席金融分析师王一峰也认为，存款利率不应偏离广谱利率的运行趋势。 “在广义利率整体下行的情况下，存款利率也应呈现下行趋势，”他说。

任涛也表示，后续存款利率虽然有下行空间，但已经比较有限，预期区间在10BP左右。 各银行应根据自身情况合理选择，在5BP左右的范围内灵活调整。