和睦家二谋上市：梁锦松99亿接盘郭广昌笑赚15亿-随便找财经网

和睦家二谋上市：梁锦松99亿接盘郭广昌笑赚15亿

　2019年12月19日，新风天域集团成立的上市投资平台新风天域公司（下称新风天域）宣布已完成对和睦家医疗（下称和睦家）的收购。收购完成后，和睦家将成为中国最大的上市综合私立医疗服务机构之一。

　　此次交易中，新风天域向TPG、复星医药(23.05, -0.10, -0.43%)等现有股东收购和睦家的全部股份，总价为99亿元。和睦家现有管理层及复星医药将保留部分股权，交易完成后共将持有公司约12%的股份。

　　交易结束后，合并公司的市值约为14亿美元。此外，新风天域将更名为新风医疗集团，其普通股和认股权证将继续在纽约证券交易所交易，新交易代码分别为“NFH”及“NFH WS”，自2019年12月19日起生效。

　　这已是和睦家第二次登陆美股。自1997年成立以来，宠儿和睦家的资本运作为何几经周折？天价交易背后，新风天域下注的原因何在？此次抛售股份，又是否是昔日大股东复星医药的一次及时“止血”？

　　大手笔收购落定

　　新风天域的背景及履历堪称豪华。

　　此次收购和睦家，新风天域“大手笔”风格初现。公告显示，新风天域向TPG、复星医药等现有股东收购和睦家的全部股份，总价为99亿元。

　　其中，复星医药全资子公司复星实业向新风天域出售42%和睦家股份的对价约为5.23亿美元，其中约4.3亿美元以现金支付，另9400万美元将用于认购新风天域6.62%的股份。

　　由此，该交易为新风医疗集团提供约1.65亿美元的额外资金，用于一般企业用途，包括公司营运资金和公司发展。交易完成后，合并公司的市值约为14亿美元。

　　据了解，此次收购的资金支持来自新风天域信托账户中的现金，银行贷款及向知名机构投资者增发公司普通股所得。

　　交易前，复星医药与TPG德太投资联合持有和睦家医疗股份约84%，双方各自持股约42%。和睦家的其他股东持股和睦家约16%。

　　交易完成后，新风天域将实质性100%持股和睦家，TPG将完全退出，同时退出的还包括Plenteous Flair Limited。和睦家现有管理层及复星医药将保留部分股权，持有约12%的股份。新风天域董事长梁锦松担任公司董事会董事长，复星医药董事长陈启宇担任公司联席董事长，新风天域首席执行官吴启楠领导新任董事会的执行委员会，和睦家创始人李碧菁担任首席执行官。

　　至此，新风医疗董事会成员包括梁锦松、吴启楠、陈启宇、李碧菁、付山、曾瀛、梁智鸿和马时亨。

　　复星医药“止血”？

　　这场豪华收购始于5个月前。

　　2019年7月30日，新风天域与复星医药同时宣布，新风天域向TPG、复星医药等现有股东收购和睦家，收购后将成为中国最大的上市综合私立医疗服务机构之一。

　　新风天域在彼时的报道中称，中国私立医院营收在2013年至2017年间年化复合增长率高达25%。基于强劲的行业增长及其在高端私立医疗领域的领先地位，和睦家医疗现有核心医疗设施在2015至2018年间的EBITDA年复合增长率达35.9%。

　　“由于近期显著的规模扩张，和睦家预计在未来五年内总营收将实现约18%的年复合增长，调整后EBITDA年复合增长可达约50%。”新风天域表示。

　　新风天域对和睦家营收增长的信心主要来源于“品牌力”。

　　换言之，促成这场收购的核心是新风天域长期看好和睦家的品牌影响力。“医疗的品牌、口碑非常重要，和睦家做了二十几年，是很难复制的。我们也看到很多其他外资医疗也进来了，能不能在中国生根、有没有水土不服等都是问题。”新风天域提到。

　　梁锦松表示，“把和睦家变成我们的‘旗舰’，对我们在全年龄段的布局很有帮助。同时也可以吸引海外投资者。”

　　值得一提的是，在和睦家的“一进一出”中，昔日大股东复星医药的收益颇丰。

　　根据公告，此次交易后，复星医药获得新风天域支付的和睦家股权款现金4.3亿美元，加上价值相当于9400万美元的新风天域股份，总值约5.2亿美元。

　　相较2009年开始以现金在纳斯达克二级市场收购和睦家母公司美中互利股份，并于2014年以现金及股份参与和睦家母公司美中互利私有化——二者按2014年估价约3亿元美元，复星医药通过对和睦家的转卖将获得收益约2.2亿美元（约合15.4亿元）。