国债利率倒挂是什么意思？美国国债利率倒挂引发全球股市大震动，一文读懂国债利率倒挂

今天A股没有受到昨夜欧美股市暴跌的影响，今天A股竟然挺住了，虽然早盘大幅低开，但是开盘后持续震荡回升，临近尾盘还奇迹般的翻红，我们的A股果然是有“脾气”的。那为什么昨夜欧美市场会有如此表现呢，听小编来跟你说说。

昨日由于美国2年期和10年的国债收益曲线自2007年以来首次出现了倒挂现象，受此影响市场避险情绪再度上升，美股暴跌。不光如此，欧洲股市也大幅下探，英国2年期与10年期的国债利率也发生了自2008年金融危机以来首次倒挂，德国十年期国债收益率也创下新低，欧洲主要发达国家的国债收益率全面转向，这意味着从美国到欧洲，经济衰退的信号不断出现，可能性急剧增大。

小编先给大伙儿科普下什么是国债利率倒挂以及为什么会出现倒挂。

首先我们要明白什么是国债，国债就是政府发行的债券，根据偿还期限的不同,债券可分为短期债券、中期债券和长期债券，一般来说，在经济增长较好的情况下，短期国债的利率会比长期国债利率低，但是出现国债利率倒挂之后，反而短期国债利率比长期的高，这次美国2年和10年期的国债就出现了倒挂现象。

之所以会出现倒挂现象，是因为美联储并不设置长期的借贷利率目标，实施货币政策会先作用于短期利率，然后通过短期利率与长期利率之间的关系，传导至长期利率，从而影响利率的整体水平。所以，短期利率会受到货币政策的限制，而长期利率主要是由市场预期和供需决定的，有更多的下浮空间，这也就解释了这次为什么会出现倒挂现象。

而出现国债利率倒挂，市场就会觉得未来收益率会下降，对资金流动性需求也会下降，说明了市场对美国经济前景的担忧，但是这只是加大了经济衰退的可能性，并非会必然引发经济的衰退。

据有关研究统计，美国二战后共出现过9次2年期和10年期国债利率倒挂，其中7次最终发生了经济衰退，而在1978年后，美国一共出现了5次2年期和10年期国债利率倒挂，在这5次倒挂出现后，全部发生了经济衰退，最快一次是在12个月后，最慢的是36个月后，平均是22个月。