2月11号热门研报排行榜：A股猪年首秀开门红(2)-随便找财经网

2月11号热门研报排行榜：A股猪年首秀开门红(2)

公司作为《疯狂的外星人》出品方，截至2月10日，公司来源于电影《疯狂的外星人》的营业收入区间约为4亿元至5亿元（最终结算数据可能略有误差）。

预计18-20年公司实现营业收入18.7/23.4/28.1亿元，同比增长1.5%/25%/20%；预计18-20年公司归属母公司净利润为14.9/12.0/14.6亿元，同比增长82%/-20%/22%，按照最新股本对应EPS为0.51/0.41/0.50元，目前股价对应PE为16.2/20.1/16.4倍。目前影视制作行业18年估值16.5倍，公司影视制作核心优势突出，且根据片单预计19年迎来业绩释放。综上，给予“推荐”评级。

20190211-联讯证券-美年健康-002044.SZ-【联讯医药公司深度研究报告】美年健康：健检好赛道，行业真龙头

联讯证券作者：李志新

健检作为一门独立业态在我国蓬勃发展，形成了以公立医院为主体，民营连锁专业体检中心引领行业发展的产业竞争格局。依靠自建参股到控股+外延拓展模式，截止18Q3，公司拥有参控股体检中心约571家，其中在营业449家左右，122家筹建中待开业，合并报表237家，其余为参股；业务量方面，2017年体检2160万人次，2018年有望达到3000万人次；公司后来居上成为行业领头羊，各个方面都已经大幅甩离行业跟随者。

我们预测2018-2020年，公司营业收入为84.4/115.5/159.9亿元，分别同比增35.4%/36.9%/38.4%；归母净利润分别为8.56/11.97/17.06亿元，分别同比增39.0%/39.8%/42.5%；对应每股EPS为0.27/0.38/0.55元，当前价对应PE估值分别为57/41/29倍，可比公司同为民营连锁医院模式的爱尔眼科PE（2018E）约65倍、通策医疗PE（2018E）约50倍，公司未来三年40%以上的高速增长，PES（2019E）约1倍，我们给予公司2019年55倍PE估值水平（约1.5倍PES），目标价20.9元，对应当前价有30%以上上升空间，维持“买入”评级。

补充疑问：体检业务的毛利率45%，净利润10%,这个是一个好生意么？

20190210-光大证券-安车检测-300572.SZ-价值投资分析报告：莫忧车市“云淡”，静待检测“花开

光大证券作者：王锐,贺根

机动车检测系统龙头，充分受益黄金赛道。安车检测是国内机动车检测行业整体解决方案提供者，充分受益机动车保有量和检测需求稳步增长，2015-2017年营收和归母净利润CAGR分别为19.6%和29.4%。

被忽视的后市场“黄金”赛道——面对汽车市场“负增长”拐点，静看“汽车检测”花开。（1）机动车检测站“新建+更新+升级”三层逻辑，推动设备行业长期景气。检测运维端：预测2019-2021年检测市场空间为630/676/723亿（CAGR为8%）；检测设备端：预测2019-2021年“新建+更新+升级”带来的设备增量合计220亿元，CAGR超20%。（2）行业长期稳定增长、竞争格局稳定，龙头公司份额和盈利能力持续提升。随着安车检测销售服务优势凸显，公司机动车检测系统市占率在这格局分散的行业里由2011年7.3%提升至2017年11.4%。公司2014-2018Q3毛利率稳定在46%以上，盈利处于行业领先水平。

投资建议：公司是国内机动车检测设备龙头，考虑到“新建+更新+升级”带来的设备增量以及遥感设备持续放量，我们预测公司2018-2020年净利润为1.24/2.03/2.86亿元，对应EPS为1.03/1.68/2.36元。我们给予公司2019年32倍PE水平，对应目标价54元，首次覆盖给予“买入”评级。

补充说明：小行业大公司，毛利率不错，增长稳定可观，是一个不错的生意。汽车虽然增量下降，但是保有量还是继续上升的；汽车检车行业政策正在从政府主导到面向民营企业开放的阶段；

上文所有研报，均可以在“每日干货研报”中的热门研报中查看。更多研报可在研报库中搜索查询。

写在后面：热门研报是如何选择的？

平均一天研报300-500份，其中个股研报较多，大概200份+。本文选择满足：研报数据和内容翔实、观点逻辑思路清晰两个基本条件。个股和行业研报优先：首次+买入（维持+买入）、深度调研报告、新财富分析师、热点股票和行业等筛选条件，并结合小程序内研报24小时阅读量排名，综合推荐而来。本文目标是帮助你快速了解最需要知道的券商研报，并对感兴趣的主题重点深入阅读。

如何利用研报做投资？

研报是一个工具，研报也可以是一个好的老师，写研报的分析师对这个行业大概率是比我们了解的全面和深入，但分析师也由于这个职业或工作关系，导致他的判断有先天性的看多的趋势（这个是大概率，不是绝对）。我们明白了研报的优势和劣势之后，也可以对他有一个更全面的判断。下面是我理解的读研报的三个步骤。

第一步：研报的种类很多，内容也很丰富。包括：宏观面、资金面、政策面、基本面、情绪面等都有涉及，除了大家熟悉的技术面比较少，其他各种投资决策判断的要素都全了。我们要多关注研报的数据、和投资的逻辑，首先淡化研报的结论。这个也是做投资，或者说日常与人讨论问题的一个基本原则。

第二步：根据市场的不断变化，去思考自己那些判断对了，那些研报判断对了，自己或者研报当时判断的逻辑的什么？然后在这个过程中，不断提高自己。

第三步：即使在惨淡的行情下，也有大量好的投资机会，但资金总是不够的。在多读研报之后，最需要学会的是优中选优，把之前觉得一些好的投资机会慢慢能通过真实的对比，看出来他的不好之处。这个就是真实的进步和提高。

上文提出的每天10分钟研报，其实不是只是一句口号，按照刚才的读研报的三个境界，坚持深度阅读，跟踪行业趋势，透视数据变化，厘清投资逻辑。持续阅读一年以上的时间，你看待新的投资机会，会多了一份淡定从容，而投资心态的稳定，是稳定持续盈利的开始。