买房子可以按揭，只需要支付首付，买保险能做按揭吗？

买房子可以按揭，只需要支付首付，买保险能做按揭吗？

可以按揭买房，只需要付首付就可以了。买保险能不能按揭？当然可以，这种模式在香港已经成为了金额稍大的保单的常态。

某产品计划大致是这样的：单笔赔付100万美元，保单生效后次日的现金价值为81万美元。

第5个保单周年日，现金价值111万美元，年化回报率2.11%；

第10个保单周年，现金价值148万美元，年化回报率4%。

美元储蓄计划，10年4%的年化收益率已经很不错了。毕竟保险几乎等同于投资级债券，风险相当低。即使出现金融危机，现金价值也有保障。因此，很多高净值人士都会配置其中的一些储蓄计划。

那么如果我们向银行借钱融资，会发生什么情况呢？

银行可以贷出保单现金价值的90%，即81万美元的90%，相当于72.9万美元，只需要供款27.1万美元。

前三年利率为H+1.2%，之后为H+1.4%。这里所说的“H”是一个月期Hibor，即香港银行同业拆息。目前，1 个月期 Hibor 为 0.155%，因此 H+1.2%，相当于年化利率 1.355%。当然，Hibor 每天都会变化。

那么如果我们只需要支付27.1万美元的“首付”，再向银行贷款72.9万美元，购买一份保费为100万美元的保单，收入会怎样呢？

为了方便起见，我们假设未来10年的利率和费用锁定在2%，那么年利率为72.9*0.02=14580美元。在贷款期间，不偿还利息（这与抵押完全不同）。

10年后，保单的现金价值为148万美元（与之前相同）。扣除当年利息，还清贷款729,000美元后，得到1.48-72.9-1.458=736,420美元。

那么我们的现金流是这样的：

保单年为0，即我们支付保费$$271,000（支出）的时刻；

从保单第 1 年到第 9 年，我们每年支付 14,580 美元的利息费用（费用）；

保单第10年，我们退保有哪些银行可以借钱，获得148万美元，还清当年利息支出，还款72.9万美元，获得73.642万美元（收入）。

最终计算出的内部收益率为7.27%。

本来回报率只有4%，现在变成了7.27%。因为我们通过银行融资减少了实际支出，采用了低息融资方案，从而提高了投保该保单的整体回报率。

10年稳定年化收益率7.27%，在如今整体经济形势下已经是非常不错的选择了。

只谈利益，不谈风险，就是耍流氓。做这样的融资有没有风险？是的有哪些银行可以借钱，最大的风险是利率风险。

因为现在绝大多数银行在提供贷款融资时都以Hibor作为参考标准。如果未来美国加息步伐加快，Hibor很可能会上涨，实际贷款利率可能会高于我们的计算。.

但是，如果利率上升更多，这个保单10年后的预期回报很可能会高于148万美元，因为储蓄保单中有相当一部分会投资于大公司的债券和股票。投资收益也会增加。

这种储蓄计划非常适合那些希望有10年左右的中期资产配置，同时又希望稳定收入，提高理财回报的人。

买险融资也成为高净值人群保险市场的主流模式。你怎么看？

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